基金管理人:泓德基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2017年01月19日
§1重要提示
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§2基金产品概况
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§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
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注:1、所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、所列数据截止到2016年12月31日。
3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
泓德泓富混合A
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泓德泓富混合C
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注:本基金的业绩比较基准为:沪深300指数收益率*50%+中证综合债券指数*45%+银行活期存款利率(税后)*5%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注:根据基金合同的约定,本基金建仓期为6个月,截止本报告期末,本基金的各项投资比例符合基金合同关于投资范围及投资限制规定。
§4管理人报告
4.1基金经理(或基金经理小组)简介
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注:1、对基金的首任基金经理,其"任职日期"为基金合同生效日,"离任日期"为根据公司决定确定的解聘日期,对此后的非首任基金经理,"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
2016年四季度市场整体呈现大幅震荡走势,上证指数季度内先升后跌,最终微涨3.2%。四季度市场情绪在货币收紧、去杠杆等因素影响下趋于谨慎,季度内通胀预期再度升温引发了人们对滞胀的担忧,但看好混改主题渐成市场共识,PPP项目投资的规模也在加大,市场仍有局部热点在活跃。
经历了上半年上游原材料大幅涨价后,三季度螺纹钢、煤炭、化工原材料等价格一度有所回落,但四季度部分原材料价格再度回升,在此带动下CPI指数和PPI指数均快速上升,11月CPI环比上涨0.1%,同比上涨2.3%,PPI环比上涨1.5%,同比上涨3.3%,CPI再度触及年内高点。财政和货币政策季度内总体保持稳定,基于短期通胀压力增加考虑,我们预计货币政策不会进一步放松,但出于保增长的考虑也很难大幅收紧,判断货币政策继续保持中性偏紧可能较大。居民消费和PPP项目仍是未来重要投资方向,汽车购置税继续实行优惠政策,同时随着年末保增长压力的增加,各级政府在PPP项目的推进上继续发力。四季度内美国大选结果的揭晓给资本市场带来了较大的扰动,人民币汇率也出现了较大幅度的波动,外部风险有所增加。
季度内本产品仓位迅速降低,前期参与的定增项目陆续进入解禁期,二级市场除了打新所需的仓位部分外,出于谨慎考虑没有增加新的持仓,债券部位阶段性参与了高收益信用债的投资,总体持仓也保持稳定。
4.5报告期内基金的业绩表现
截止报告期末,泓德泓富混合A的基金份额净值为1.1258元,本报告期份额净值增长率为0.34%,同期业绩比较基准增长率为0.27%。
截止报告期末,泓德泓富混合C的基金份额净值为1.1213元,本报告期份额净值增长率为0.21%,同期业绩比较基准增长率为0.27%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
4.7管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
我们判断2017年宏观经济仍将震荡寻底,GDP增速预计小幅下行,通胀会有所上升,全年工业企业利润继续保持小幅回升态势,基建及房地产投资小幅回落。在此宏观背景下,我们预计A股市场呈现区间震荡走势可能较大,市场情绪仍偏谨慎,混改、军工、环保、大消费可能成为局部热点。
2016年四季度部分原材料价格再度回升,在此带动下CPI指数和PPI指数均快速上升,11月CPI环比上涨0.1%,同比上涨2.3%,PPI环比上涨1.5%,同比上涨3.3%,CPI再度触及年内高点。财政和货币政策季度内总体保持稳定,基于短期通胀压力增加考虑,我们预计货币政策不会进一步放松,但出于保增长的考虑也很难大幅收紧,判断货币政策继续保持中性偏紧可能较大。居民消费和PPP项目仍是未来重要投资方向,汽车购置税继续实行优惠政策,同时随着年末保增长压力的增加,各级政府在PPP项目的推进上继续发力。四季度内美国大选结果的揭晓给资本市场带来了较大的扰动,人民币汇率也出现了较大幅度的波动,外部风险有所增加。
行业层面,房地产市场局部回暖带动钢铁、建材、汽车、家电等行业需求出现改善。在总需求仍然不足的情况下,PPP项目推进较快的行业景气度迅速提升,建筑、园林、环保、轨道交通等行业项目落地速度明显加快,预计投资机会可能在2017年内仍将持续。随着人民币汇率继续贬值,纺织、家电、轻工等出口比重较大的行业先行指标继续改善,企业经营环境好转的同时投资机会也明显加大。尽管局部经济热点不断出现,但我们认为在产能问题、债务问题、汇率问题还没有得到全面解决的情况下,经济回暖进程仍会很曲折,预计未来GDP增速仍将继续缓慢下行,同时外部风险会有所加大,投资策略上仍需保持适度谨慎。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
金额单位:人民币元
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5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
金额单位:人民币元
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5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位:人民币元
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5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位:人民币元
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5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位:人民币元
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5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
单位:人民币元
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5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位:人民币元
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5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。
§6开放式基金份额变动
单位:份
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§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8影响投资者决策的其他重要信息
根据本基金管理人2016年9月24日发布的公告《泓德基金管理有限公司关于泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告》决定修改基金合同后转型,持有人大会决议自表决通过之日起生效。本基金管理人将根据基金份额持有人大会决议执行基金的正式转型,自2016年10月28日起,原《泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金基金合同》失效,新的《泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金基金合同》生效。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
(1)中国证券监督管理委员会批准泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金设立的文件
(2)《泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
(3)《泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
(4)基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
(5)泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3查阅方式
(1)投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件
(2)投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人泓德基金管理有限公司,客户服务电话:4009-100-888
(3)投资者可访问本基金管理人公司网站,网址:www.hongdefund.com
泓德基金管理有限公司
二〇一七年一月十九日