多纬度全球布局 海航集团欲打造航旅生态系统

2017-05-11 07:46:00 中国证券报·中证网 分享
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  ■ “上市公司‘一带一路’行”系列报道

  日前,中国证券报记者前往英国爱尔兰比利时瑞士等地,对海航集团海外布局项目,包括去年开通的“北京—曼彻斯特”国际航线、公司自建自管的布鲁塞尔唐拉雅秀酒店、跨境并购的Avolon公司及Swissport公司等,进行实地调研。

  海航集团介绍,借助对“一带一路”沿线及合作国家和地区的布局,海航集团快速构建起一个囊括航线、航空公司、机场、飞机租赁公司、航食公司、酒店、免税店、旅行社等多业态的航空、旅游产业“生态系统”,意欲打造集航空旅游、现代物流、现代金融产业的“一站式服务”供应商,为客户提供整体解决方案。

  海航相关负责人表示,产业链协同是跨境并购须面对的挑战,海航集团从并购标的筛选开始,便注重市场协同等方面问题,在全球落子的过程中,内部整合成为重中之重。

  全方位跨境布局

  对于以航空起家的海航集团而言,向沿线及合作国家和地区开辟新的国际航线,是布局“一带一路”最直接的方式。据了解,海航集团旗下连通“一带一路”沿线及合作国家和地区的国际航线达65条。其中,2016年6月实现首航的“北京—曼彻斯特”航线,引起市场高度关注。

  此次中国证券报记者亲身体验了“北京—曼彻斯特”航线,并前往海南航空曼彻斯特办事处进行了实地调研。该办事处负责人高乐奇介绍,曼彻斯特位于英国西北部,对于英格兰北部的旅客而言,“北京—曼彻斯特”航线相比“北京—伦敦”航线要便利得多。

  伦敦人口达2100万,而曼彻斯特大约只有65万。“开航之前,我们也担心客源问题。”高乐奇称,“去年6月10日开航之后,我们通过赞助当地春晚、龙舟赛、当地华人足球赛等方式,进行多种方式的品牌推广,以提高知名度吸引当地客源,起到了不错的效果,当地代理商纷纷打电话来寻求合作。”

  从近一年来的情况看,由于“独飞”、便利,加上品牌建设,“北京—曼彻斯特”航线运行超出了公司预期。“特别是去年夏天,上座率达到95%以上。今年5月,航班从一周四班改成一周五班,计划6月-9月提升为一天一班。”高乐奇表示。

  “北京—曼彻斯特”航线的开通,也为当地经济注入了活力。根据海航集团提供的数据,“北京—曼彻斯特”仅去年6月开通到年底,就给机场免税店增加了100万英镑的收入。

  除了开拓国际航线,品牌输出是海航集团布局“一带一路”重要手段。以海航集团旗下的海航酒店集团为例,2016年3月,海航酒店集团宣布,由其自建自管的高端五星级酒店——布鲁塞尔唐拉雅秀酒店开业。布鲁塞尔唐拉雅秀酒店拥有187间客房,7个宴会厅及各类设施。该酒店执行董事王永凡告诉中国证券报记者,“随着出境游的兴起,不少企业通过跨境并购收购了一系列欧洲酒店品牌。而布鲁塞尔唐拉雅秀酒店是第一家落户欧洲市场的中国本土高端品牌酒店,希望能在全球酒店业中打造中国的世界级酒店品牌。”

  布鲁塞尔唐拉雅秀酒店在细节方面充分体现了东方风情和中国特色。从酒店家具、客房悬挂的书法作品,再到独具中国风的各式摆件,处处可见中国元素。“酒店的价格定位处于布鲁塞尔前五的位置。从住店客人的反馈情况看,酒店的综合评分基本处于布鲁塞尔第二名位置。”酒店外籍总经理Ruprecht Schmitz对中国证券报记者表示,自去年开业以来,酒店已接待多个高规格会议团体。

  跨境并购是海航集团布局“一带一路”另一大手段。海航集团在“一带一路”沿线的跨境并购稳步推进。

  其中,海航集团围绕航空产业链的跨境并购尤其受到关注。近两年来,海航集团先后斥资27亿瑞士法郎收购全球最大的地勤服务公司Swissport,25.55亿美元收购爱尔兰飞机租赁公司Avolon,15亿美元收购航食公司Gategroup,围绕着航空产业链上下游持续加码。

  跨境并购成为海航集团产业整合的支点。今年4月,Avolon以104亿美元收购CIT飞机租赁业务。交易完成后,Avolon机队飞机总数将达到868架,总价值高达430亿美元,晋升为全球第三大飞机租赁商。“过去18个月,我们的业务量增长了330%。”Avolon公司CEO Domhnal Slattery告诉中国证券报记者。

  跨境并购也是海航集团布局“一带一路”的支点。Swissport公司执行副总裁刘鹏告诉中国证券报记者,“从市场布局来看,Swissport在欧洲、北美等成熟市场的布局紧凑,在非洲、亚洲和中东等新兴市场相对较弱,但发展潜力巨大,也是Swissport未来发力的重点。这些市场均属于‘一带一路’沿线的重要地区。”

  打造航旅生态系统

  近年来,海航集团通过国际航线开拓、品牌输出、跨境并购等方式,意欲打造全球航空、旅游的“生态系统”。借助“一带一路”的东风,海航集团的布局步伐不断加快。

  作为航空、旅游生态体系的“神经系统”,海航集团在开拓国际航线方面不遗余力。截至2016年底,海航共运营国际航线200条。其中,欧洲航线14条,北美区域12条。今年4月10日,民航局对海南航空申请新开的航线进行了公示。根据公示,四条航线均为国际航线,目的地分别为悉尼、德黑兰、蒂华纳、苏黎世。

  随着新的国际航线不断开辟,海航集团的触角逐渐遍布全球,积极参与国际航空产业新一轮整合。“Swissport、Gategrop、SR Technics以前都属于Swissair,通过海航集团的收购,又重新组合成一个大家庭,并且比以前更加紧密。”Swissport运营副总裁柏斌告诉中国证券报记者。

  2002年,瑞士航空巨头Swissair轰然倒塌,并被拆分变卖。其中,德国航空巨头汉莎航空买下了Swissair的核心——瑞士航空公司,现已更名为SWISS。在先后收购了Swissport和Gategroup后,2016年7月,海航集团从穆巴达拉公司(Mubadala)手中收购了SR Technics的80%股权,从而把曾经属于Swissair的三个成员又组合到一起。

  Swissport、Gategroup和SR Technics“小家庭”的团聚,成为海航集团在全球整合航空资源的一个缩影。围绕航空产业链,海航集团持续布局,囊括航线、航空公司、机场、飞机租赁公司、航食公司、酒店、免税店、旅行社等多个业态的众多公司。海航集团构建的航空生态系统雏形初现。

  为构建航空生态系统,跨境并购成为海航集团的重要手段。近两年来,围绕航空产业链上下游,海航集团以“全球扫货”方式进行了一系列百亿级别的重磅并购,其中包括上述对Avolon、CIT、Swissport、Gategroup、SR Technics等公司的收购。

  2017年以来,海航集团的跨境并购继续高歌猛进,前4个月在全球并购市场砸下700亿元人民币。在航空生态系统方面,今年4月26日,瑞士免税店运营商Dufry AG宣布,海航集团已收购其16.79%股份,这部分股权市值约为14.4亿瑞士法郎。资料显示,Dufry AG是瑞士交易所上市公司,总部位于巴塞尔,在机场、邮轮等旅游区域内运营大约2200个免税商店,员工数量达2.9万,在全球63个国家和地区开展业务。

  海航集团的酒店业跨境并购同样引人瞩目。2013年,收购西班牙NH酒店20%股权,并通过后续的增持,成为第一大股东;2016年4月,海航集团收购了卡尔森酒店集团100%股权;2016年10月,斥资65亿美元从黑石集团手中收购希尔顿酒店25%股权,并成为希尔顿酒店单一最大股东。

  2016年,海航集团将旗下航空、旅游板块整合为新的“海航旅业集团”,下设航空、酒店、旅游、食品、商业、文化娱乐等投资集团,提供“行、住、游、吃、购、娱”一体化服务,致力于成为全球领先的航空旅游产业供应商。

  海航集团构建的大航空生态体系,镶嵌在海航集团的整体产业格局之中。目前,海航集团的业务架构分为航空旅游、现代物流和现代金融服务三大支柱,包括航空、酒店、旅游、地产、商品零售、金融、物流、船舶制造、生态科技等多个业态,总资产逾万亿元,2016年实现收入逾6000亿元。

  通过构建航空生态体系,海航集团希望成为航空“整体解决方案”供应商。“我们拥有Swisspot、Gategroup、SR Technics、Avolon等多个产业链公司,可以给客户提供产品,也能提供整体解决方案。”刘鹏表示。

  通过跨境并购,海航集团借此提升对航空生态体系的管理水平。比如,ISAGO是一套国际公认的系统,用于评估为航空公司提供地面操作服务的能力。目前,全球不到十分之一的机场具有ISAGO的认证,而Swissport在全球的19个场站通过了该认证。

  “目前,海航集团国内一家下属公司已与Swissport签订了品牌植入和品牌服务协议。借助这个协议,海航集团可以使用Swissport的品牌,包括操作流程、安全规范等。如果海航集团没有收购Swissport,这个协议恐怕不会那么容易签下。”柏斌告诉中国证券报记者。

  产业链协同成关键

  “跨境并购热潮下,有些并购案由于种种原因整合不畅,产业链协同缺乏。”有业内人士担心道,“海航集团全球布局多点快速出击,特别是数起重磅跨境并购,力图构建航空、旅游产业‘生态系统’,产业链协同面临更大挑战。”

  在跨境并购的过程中,海航集团曾遇到过挫折,这也让海航集团从并购标的筛选开始就注重产业链协同方面的问题。以Swissport为例,市场布局方面,Swissport在北美两个国家有15个站点,欧洲有104个站点,南美洲有35个站点,非洲有37个站点,中美洲和加勒比海地区18个站点。而在亚洲和中东地区只有13个站点。“亚洲市场相对封闭,要拿到牌照很困难。对一家全球性的公司而言,亚洲市场很重要。在被海航集团收购后,我们获得更多拓展亚洲市场的机会。”Swissport首席运营官Joe Phelan对中国证券报记者表示。

  从亚洲市场的机场和航线的布局来看,仅仅是在海南地区,海航集团目前就已建成美兰机场、凤凰机场和博鳌机场3个机场,美兰国际机场二期扩建、凤凰国际机场三期改扩建和三亚新机场等项目也正紧张推进中。2016年,海航集团还新增“海口—金边”、“海口—暹粒”、“海口—琅勃拉邦”等多条针对亚洲地区的航线。

  在收购完成之时,海航集团总裁谭向东便表示,海航集团欢迎Swissport加入,将支持Swissport为航空公司和旅客提供高质量服务,并相信Swissport将在未来的国际航空市场上取得更大成就。同时,海航集团的业务布局尤其是在中国的广泛触角,也将帮助Swissport更好地开拓包括中国在内的新兴市场,进一步提升和优化双方的全球化布局。

  海航集团还为Swissport进入新的市场进行“背书”。“我们在与全球机场的谈判中发现很多机场缺乏两样东西:一是资本,二是专业的管理团队。而这些正是海航集团所擅长的,所以,当难以取得新进入地区的执照时,我们就会告诉对方,海航集团可以解决这两方面的缺失,以换取进入新市场的资格。”Joe Phelan告诉中国证券报记者。

  Gategroup和SR Technics同样希望通过海航集团拓展亚洲市场。SR Technics临时CEO Jeremy Remacha表示,“向亚太市场进一步扩张,是公司的首要任务。海航集团将通过其业务网络帮助我们实现这一目标。”

  在利用自身优势帮助并购标的拓展亚洲市场之余,海航集团还通过持续并购,使并购标的的市场拓展至全球。以Avolon为例,海航集团完成收购后,支持其收购CIT飞机租赁业务,使Avolon一跃成为全球第三大飞机租赁公司,业务范围从欧洲拓展至全球市。“无论是北美市场还是亚太市场,无论是欧洲市场还是中东市场,区域布局更加均衡。”Domhnal Slattery告诉中国证券报记者。

  Domhnal Slattery介绍称,“随着全球布局的形成,我们在香港设立了亚洲总部,在上海设立了办事处,在新加坡也有分支机构,在迪拜还有中东的办公室,在纽约有一个非常大的团队,在佛罗里达州也有一个小一点的团队。每天早上9:15,我们会有一个全球性的电话会议,最重要的决策都要在这个会议上决定。”

  通过市场协同,海航集团将为并购标的的业绩增长注入新的活力。再以Swissport为例,刘鹏告诉中国证券报记者,“海航集团收购Swissport完成交割后,仅仅是2016年海航集团给Swissport贡献的收入就翻了一番。从业务增量上来看,海航集团收购Swissport的协同效应是非常明显的。”

  市场的协同只是开始,内部的整合则更为关键。柏斌告诉中国证券报记者,“海航集团目前和Swissport正在开展一些整合的工作,如果整合成功的话,一年能给Swissport带来10亿元到20亿元人民币的收入,给它在中国市场带来5%到10%的增长,这样的增量对Swissport来说还是很可观的。”

  Domhnal Slattery也告诉中国证券报记者,在被海航集团并购,并借此并购了CIT飞机租赁业务后,几家公司的内部整合也正在进行过程中。为此,他还亲自来到香港工作,在香港成立了新的办公室,“我现在住在香港,这有利于了解亚洲和中国,更好地融入到海航集团中去。目前海航集团的很多员工也花很多时间在欧洲和香港,同Avolon的员工一起工作。目前双方在文化、业务、战略、团队上的融合都非常顺利。”

  Domhnal Slattery介绍说,海航集团一般只收购,不直接参与经营,这种放权的做法会使内部的整合更加顺畅。海航集团收购Avolon后,不但提供巨额资金,还给予Avolon管理团队很大决策空间。例如Avolon的管理团队能在不征求总部董事会的情况下,就2.5亿美元的飞机租赁交易以及5亿美元的金融交易自己做出决策。

  全球落子过程中,海航集团希望不同的并购标的之间能够形成化学反应,达到产业链上下游协同效应的最大化。2016年8月3日,海航集团宣布完成对巴西蔚蓝航空4.5亿美金的战略投资,获得23.7%股权,成为其单一最大股东。刘鹏介绍,“收购之后,我们与巴西蔚蓝航空建立了内部协调机制,去年Swissport便获得了蔚蓝航空一个地服大单,整个2016年,蔚蓝航空把7%的业务给了Swissport。”

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