券商纾困民企 资金加速入场

2018-11-26 10:16 国际金融报

   证券行业质押纾困队伍正加速扩容,持续探索创新纾困形式。

   《国际金融报》记者近日从多方获悉,自11月2日证券行业支持民营企业发展资管计划工作全面启动,已有超过15家券商宣布成立支持民企发展集合资管计划或基金,并相继公布出资金额、帮扶方式、选择企业标的等相关信息,通过发挥资产管理等方面的专业优势,积极参与化解上市公司股权质押风险,支持具有发展前景的民营企业渡过难关。

  逾300亿资管计划成立

   中国证券业协会网站显示,截至11月23日,26家公司承诺出资规模累计达440亿元。同时,各证券公司有序推进系列资管计划具体落地,已有15家证券公司共成立了16只系列资管计划和1只子计划,出资规模总计315.91亿元。部分证券公司管理的系列资管计划已完成首笔出资,切实纾解了民营企业及其股东的流动性困难。

   从成立时间上看,打头阵的是天风证券,其产品“天风证券纾困共赢1号集合资产管理计划”在11月2日提交备案并于当日成立。同日,11家证券公司作为联合发起人,就255亿元出资规模签署协议,发起行业系列资管计划。

   产品规模方面,首批在中基协备案的11只产品规模分布在7.5亿元至50亿元之间。目前来看,最大的一只产品来自海通资管,成立于11月7日,规模为50亿元。投资类型方面,有2只产品的投资类型为固定收益类,其余均为混合类。

   11月2日以来,中基协对符合条件和备案标准的资产管理计划实行备案绿色通道,于1个工作日内完成备案,切实支持证券行业以实际行动纾解上市公司股票质押风险。

   上市民企股权质押难题,成为证券行业纾困的首要焦点。首批11家参与设立资管计划的券商多数表示,募集资金将用于受让上市公司股票质押相关股权或债权,旨在帮助上市公司及其股东走出流动性困境。

  形式不断丰富

   证券行业纾困队伍正加速扩容。

   11月22日,平安证券表示,拟成立总规模200亿元人民币的纾困资管计划,并通过推进纾困专项债承销等多项举措切实帮助民营企业走出困境。此次成立的资管计划资金来源除了自有资金外,还结合了平安集团旗下银行、保险、资管等内外部资金及社会资金。

   11月16日,兴业证券以自有资金出资成立证券行业支持民企发展系列资产管理计划,以支持优质上市公司稳健发展、拓宽化解民营企业流动性风险资金渠道。该资管计划的首期规模为20.1亿元,预计撬动资金超过200亿元。

   成立资管计划,正成为证券行业纾困形式的首选。11月15日,东方证券出资20亿元设立的资产管理计划获得中基协备案;11月16日,兴业证券以自有资金出资成立的资产管理计划,首期规模为20.1亿元,预计撬动资金超过200亿元;中泰证券近日表示,将与中泰资管联合发起设立20.1亿元的资产管理计划,并联合政府、金融机构和各类社会资金,为民企上市公司输血。

   券业纾困形式还在持续丰富中。有券商发挥基金运作的专业优势,参与到纾困帮扶行动中来。

   11月12日,西部证券拟以全资私募基金子公司——西部优势资本投资有限公司为主体,联合浦发银行、长安信托等实力机构,发起设立100亿元的“民营企业扶助发展暨并购重组专项基金”。此前,已有银河证券牵头成立600亿元银河发展基金,意在推进上市公司的并购重组和产业升级。

   此外,证监会发言人常德鹏表示,证监会支持各类符合条件的机构发行专项公司债,募集资金专门用于纾解民营企业融资困境和股权质押风险。目前,已有数单纾困专项债发行,承销商分别为国信证券、民族证券、东兴证券、中信证券、浙商证券等。

   据统计,目前各地政府、保险机构、券商等成立的纾困相关产品总规模超过2000亿元。伴随资金的陆续到位,股权质押风险正得到有效化解。

   不过,股权质押风险仍不容小觑。据Choice数据统计,截至11月23日,沪深两市共计3124家上市公司存在股权质押。其中,149家公司总质押比例超50%,15家公司总质押比例高于70%。

责编:白洁
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