9CaKrnK6A4F finance.huanqiu.comarticle郭佳莹:GP风口下的坚持,是否错失良机/e3pmh1hmp/e3pmh1pvu中国正在加速进入大资管时代,中国居民财富的增长使得财富管理行业加速成长,成为化解高储蓄率、促进直接投资市场发展的中坚力量。然而,对于私募基金而言,发展机遇与挑战并存。尤其是在中国经济节奏放缓和结构转型的关键时候,私募基金投资端如何获取稳定收益或者优质项目也成为行业关注的热点问题。而在监管趋严的背景下,私募基金投资在防范风险的同时如何避免走入投资的歧途也备受关注。在此背景下,2018年1月18日,郭佳莹出席由投资家网联合中国科技金融促进会风险投资专业委员会主办的“百舸争流·2017中国股权投资年度峰会”发表演讲。根据中国基金业协会数据显示,2016年与2017年相比有较大的变化,2016年已备案基金4.6万支,2017年达到6.6万支。在基金协会已登记的私募基金人,基金公司从2016年1.7万家,增加到2017年2.2万家。从资金管理规模上可以看到,从2016年7万多亿到2017年的11万亿,这个市场的蓬勃发展能够容纳更多的投资同业们共同为这个市场发展作贡献。 2017年是私募基金迅猛发展的阶段。同时,也面临着巨大竞争,GP通过什么样的策略在竞争中突围?郭佳莹表示,从2003年到2010年在美国工作到现在设立12支人民币基金,创办9家管理公司,国内与美国在基金期限上有很大区别,国内很多基金规定的时间是“5+2”或“3+2”的投资周期,一般不超过七年,而美国基金期限通常是“10+2”,12年的基金期限。在规定的期间,如何保证LP的利益,确保期限内退出,在前期选择很重要。为什么项目少?并不是创业企业少,也不是工商企业少。而是真正能够符合基金在规定时间动作里完成这样投资收益的基金是凤毛菱角的。郭佳莹阐述她的看法:“在投资方面,坚持采用5大投资策略,一是“博傻”理论,不要把自己想的太过聪明,要寻求确认性的投资机会;二是让时间的雪球滚起来,利用时间的价值和复利的威力;三是像阿甘一样投资,在擅长的领域精耕细作;四是没有确定,只有大概率,以三个维度去衡量所投项目的可行性;五是用靠谱团队、独特优势、市场需求、管理运营、资本意识五个方面判断企业是否初步具备投资的可能性。”此外,郭佳莹指出“对于现在众多机构选择VR、AI、基因、无人驾驶、区块链种种明星领域”其实风口已经过去,对这一观点,来源于,郭佳莹在2016年被国家教育部、文化部及科技部评为“中国青年企业领袖代表”,并受邀陪同国务院副总理刘东对以色列进行国事访问期间的深度探讨。因为现在的明星领域,它的价值已经全面释放出来了,它的投资价值和未来增长潜力已经很有限了,而现在选择的是未来5年之后会成为风口浪尖上的明星。所以绝对不能去赶风口,只需要在擅长的领域深耕细作。在投资过程中,还有一个很重要的纬度就是时间的价值。这往往被忽视,要选择优质的标的,要充分考虑用时间换空间很。用时间来换优质标的的高收益,所以对于时间的容忍程度以及对风险的承受能力是我们一个很重要的考量。1517553060000责编:马若思消费日报网15175530600001[]
中国正在加速进入大资管时代,中国居民财富的增长使得财富管理行业加速成长,成为化解高储蓄率、促进直接投资市场发展的中坚力量。然而,对于私募基金而言,发展机遇与挑战并存。尤其是在中国经济节奏放缓和结构转型的关键时候,私募基金投资端如何获取稳定收益或者优质项目也成为行业关注的热点问题。而在监管趋严的背景下,私募基金投资在防范风险的同时如何避免走入投资的歧途也备受关注。在此背景下,2018年1月18日,郭佳莹出席由投资家网联合中国科技金融促进会风险投资专业委员会主办的“百舸争流·2017中国股权投资年度峰会”发表演讲。根据中国基金业协会数据显示,2016年与2017年相比有较大的变化,2016年已备案基金4.6万支,2017年达到6.6万支。在基金协会已登记的私募基金人,基金公司从2016年1.7万家,增加到2017年2.2万家。从资金管理规模上可以看到,从2016年7万多亿到2017年的11万亿,这个市场的蓬勃发展能够容纳更多的投资同业们共同为这个市场发展作贡献。 2017年是私募基金迅猛发展的阶段。同时,也面临着巨大竞争,GP通过什么样的策略在竞争中突围?郭佳莹表示,从2003年到2010年在美国工作到现在设立12支人民币基金,创办9家管理公司,国内与美国在基金期限上有很大区别,国内很多基金规定的时间是“5+2”或“3+2”的投资周期,一般不超过七年,而美国基金期限通常是“10+2”,12年的基金期限。在规定的期间,如何保证LP的利益,确保期限内退出,在前期选择很重要。为什么项目少?并不是创业企业少,也不是工商企业少。而是真正能够符合基金在规定时间动作里完成这样投资收益的基金是凤毛菱角的。郭佳莹阐述她的看法:“在投资方面,坚持采用5大投资策略,一是“博傻”理论,不要把自己想的太过聪明,要寻求确认性的投资机会;二是让时间的雪球滚起来,利用时间的价值和复利的威力;三是像阿甘一样投资,在擅长的领域精耕细作;四是没有确定,只有大概率,以三个维度去衡量所投项目的可行性;五是用靠谱团队、独特优势、市场需求、管理运营、资本意识五个方面判断企业是否初步具备投资的可能性。”此外,郭佳莹指出“对于现在众多机构选择VR、AI、基因、无人驾驶、区块链种种明星领域”其实风口已经过去,对这一观点,来源于,郭佳莹在2016年被国家教育部、文化部及科技部评为“中国青年企业领袖代表”,并受邀陪同国务院副总理刘东对以色列进行国事访问期间的深度探讨。因为现在的明星领域,它的价值已经全面释放出来了,它的投资价值和未来增长潜力已经很有限了,而现在选择的是未来5年之后会成为风口浪尖上的明星。所以绝对不能去赶风口,只需要在擅长的领域深耕细作。在投资过程中,还有一个很重要的纬度就是时间的价值。这往往被忽视,要选择优质的标的,要充分考虑用时间换空间很。用时间来换优质标的的高收益,所以对于时间的容忍程度以及对风险的承受能力是我们一个很重要的考量。