创投从“四面出击”转向“聚焦优势”

2018-04-11 14:37 经济日报

  经济日报-中国经济网北京4月11日讯 (记者 王轶辰)近几年,“大众创业、万众创新”的号召不仅带火了“创业潮”,也将各式各样的创投机构推向了风口。有数据显示,中国的风险投资公司已达万家以上。但是,市场繁荣的背后,却是过度泛滥带来的惨烈竞争。

  风险投资机构要想在乱军之中取胜,形成规模化、体系化的投资是发展的必由之路。如今,放弃眉毛胡子一把抓的“大而全”投资方式,将有限的资源“聚焦”在自身的优势领域,深耕垂直产业链,充分发挥产业和金融的协同效应,最终助推产业转型升级,已经成为部分龙头风投的制胜法宝。

  近年来快速发展的远洋资本就是其中的典型代表。

  远洋资本成立于2013年2月,是远洋集团的主要投融资平台。成立5年来快速发展,截止2017年12月,管理资产规模已经达到651亿元人民币。作为一家年轻的PE投资机构,远洋资本能快速在激烈的竞争中站稳脚跟,得益于足够“聚焦”的投资策略。

  远洋集团依靠地产起家,拥有非常丰富的地产项目开发建设、运营管理、工程营造乃至物业服务等经验,并且经过20多年的积淀,在上下游积累了大量的产业资源。远洋集团大股东是中国人寿,具有极强的金融属性。

  “基于上述原因,远洋资本一直将自己定义为‘产业金融资本’。投资团队成员大多具有‘产业+资本’的复合背景,具有地产及关联产业禀赋。我们在投资实践中一直大力推进双轮驱动,推动产融结合。”在远洋资本副总经理林川看来,这是远洋资本投资的基调。

  在此基础上,远洋资本的投资领域中除了和远洋自身资源相关度较高的大地产、泛金融这两个行业以外,还选择重点投资大物流、大环保、大健康、大数据等密切相关行业。

  “我们认为上述行业符合中国经济转型升级的迫切需要,并且这些行业‘市场足够大’、‘影响力足够深’、‘发展潜力足够强’。”林川说。

  以物流行业为例,由于传统大众物流已形成“顺丰+四通一达”的基本格局,远洋资本则选择关注门槛相对较高、发展尚未成熟的冷链物流。“我们可以在重资产的仓储投资运营、供应链金融、营造建设等方面提供配套增值服务。另外,远洋集团在全国20多个城市拥有近百万的中高端业主,这是一个比较好的C端客户基础。”林川表示。

  在此逻辑下,远洋资本2016年11月投资中国物流资产;2017年1月,对九曳供应链进行了战略投资,这是一家B2B2C的冷链物流企业;2017年5月,对B2B冷链物流龙头企业郑明物流进行了投资;2018年2月,对驹马物流完成2亿元投资。至此,这标志着远洋资本的物流投资已突破垂直细分的冷链领域,走向拥有更广阔空间的大物流市场。

  林川表示,对驹马物流的投资可以在远洋资本系乃至远洋集团之间形成多维协作和多元协同的关系。比如,远洋资本已投资郑明现代物流、九曳供应链、中国物流资产等领先物流企业以及新能源车企。上述企业有可能与驹马物流形成业务合作关系。另外,对驹马物流的投资可以作为远洋集团大物流投资的一枚楔子,加速其在物流全产业链生态系统的布局。

  驹马物流创始人白如冰告诉经济日报记者:“对驹马表达出投资意愿的风投机构不在少数,之所以选择远洋资本更多还是考虑到远洋在物流产业链上的深度布局,以及其独特的地产基因和物流血统优势。”

  对大物流的投资仅是远洋资本投资图谱在一条具体业务线上的缩影。目前,远洋资本已经在大环保、大健康、大数据等领域多点开花。林川表示,远洋资本采用“集中投资”和“攀溯投资”的投资策略,特别注重在产业链、供应链及被投企业之间的业务协同。

  “我们希望远洋与被投企业之间能够战略协同,与被投企业共同提高附着在土地空间之上的业态的运营效率,发挥重资产运营的优势,帮助企业解决一些重大的发展难题,使其聚焦主业、专心经营,实现价值提升。”林川说。

  他强调,“专注聚焦”、“多维协同”是远洋资本PE投资的核心关键词。这种投资理念也极大地提高了PE投资的安全边际。

责编:白洁
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