中小财险公司日子为何这么难 

2018-08-24 09:44 证券时报

  原标题:中小财险公司日子为何这么难 74家公司中仅33家盈利

  今年上半年除三巨头外,74家非上市中小财险公司的日子都有些难过。

  数据显示,不含人保财险、平安财险和太保财险,74家非上市中小财险公司合计净利润只有5亿元,同比下滑77%;74家公司中33家盈利,盈利最多的只有5.4亿元,亏损的公司数量达到了41家,最多的亏损了1.6亿元。

  这个数据有多糟糕,可以用两个数据作对比。今年同期66家非上市寿险公司合计净利润是123亿元,是非上市财险公司的24倍;63家在银行间市场公布半年报信托公司累计实现净利润264亿元,是上述财险公司的52倍。

  有人日子红红火火,有人却天天揭不开锅。原因何在?笔者认为,中小险资业绩出现大幅下滑,和行业集中度进一步向巨头公司靠拢有关,车险综合成本率过高也拉低了盈利能力,投资环境恶化更是加剧了业绩下滑。如何摆脱这种被动经营状况?笔者认为,中小财险公司应该着力培育自己的特色业务,压缩甚至放弃车险业务应该提上日程。

  今年上半年财险集中度进一步提升,两极分化进一步加剧。统计显示,人保、平安和太保财险三巨头市场占有率已经提升到了63.76%,剩下的74家非上市财险公司只分享了不到40%的市场份额。中国平安刚公布的半年报显示,平安财险上半年净利润虽然也出现了14.1%下降,但降速明显低于行业平均水平,该公司净利润达到了59亿元,是非上市财险公司第一名的10倍。

  车险业务成本居高不下是中小财险公司亏损的第二个原因。长期以来,我国财险行业存在车险一险独大的情况,目前车险保费占财险公司总收入仍然高达63%。然而对于中小财产保险公司来说,车险已成鸡肋业务。由于分支机构较少,渠道上处于弱势,中小公司获客成本较高,目前有56家中小险企的车险业务综合成本率超过100%,承保越多亏损越多。

  承保亏损、投资赚回是保险公司维持经营的法宝,但今年投资环境并不给力。受实体经济不景气和中美贸易摩擦影响,上证综指今年以来已经下跌近18%。中小财险公司在资金、人才方面都不占优势,在投资端受伤就更加严重。

  面对如此的经营困境,中小财险公司该如何突围呢?笔者认为,中小财险应该有壮士断腕的勇气,砍掉亏损严重的车险业务,培育自己的特色业务,闯出发展新路。

  这种策略已经被证实行得通。比如美亚保险,2015年该公司宣布退出车险业务。今年上半年该公司实现净利润9944万元,在非上市财险公司中排第十位。在没有宣布退出车险之前,该公司曾连续两年亏损。同样宣布退出车险业务的史带保险也走上扭亏为盈之路。

  不仅退出车险的公司日子好过,车险保费收入占比较低的公司,日子也相对安稳。比如有电力股东背景的英大财险和鼎和财险,车险占比在50%左右,两家净利润分别排在74家公司的第二和第五,企业财产保险业务已经取代车险成为两家公司最赚钱的业务。

  培育特色业务,在细分市场上找到蓝海市场,应成为中小财险突围之路。

责编:马晓春
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