9CaKrnK00LO finance.huanqiu.comarticle社保基金入市如何摆脱低收益/e3pmh1hmp/e3pn6314j/e3pn6323a本报记者王紫日前,全国社保基金理事会理事长楼继伟在第十五届中国企业发展高层论坛上说,社保基金一直在入市,但社保基金的特征使得其进入债券等固定收益产品的绝对占比最高,进入股市的比重偏小。他表示,最近若干省份在委托全国社保基金理事会对阶段性的结余的养老保险金进行运作,相比于全国社保基金,这部分资金是阶段性的,对波动的容忍度相对较小,进入股市的规模也有限。这就要根据资金的性质不同,市场运作空间的不同,把握好、研究透,分类管理,发挥好社保基金的整体运营优势。随着人口老龄化问题的加剧,全国社保基金的增值问题与压力尤为突显。但值得庆幸的是,我国社保基金自成立以来,资金规模已有了长足的进步。社保基金会2016年6月发布2015年报数据显示,当年基金权益投资收益额2294.61亿元,投资收益率15.19%;基金成立15年来,基金权益投资收益额7907.81亿元,基金权益年均投资收益率8.82%,超过同期通货膨胀率2.35%约6.47个百分点。同时,我国金融市场也日渐成熟完善,社保基金进入资本市场并且寻求保值增值的呼声越来越高。如何更好地处理好社保基金投资风险与收益之间的关系成为当前社会热点。从经济学角度看,社保基金入市有利于资本市场良性、规范、稳定发展。但由于社保基金是养老的“命根子”,应该在安全第一的情况下追求收益的最大化。由于这一矛盾,使得社保基金入市后风险的控制与管理尤为重要。 据中国商报记者了解,我国学术领域对于社保基金入市风险的分析和研究还不够成熟,并且社保基金拥有其自身的独特性及重要地位,进入资本市场后如何安全有效地达到保值增值的目的受到了广泛关注。因此,对社会保障基金在进入资本市场以后的风险分析与度量便显得更为迫切。发达国家的实践证明,社保基金投资可以促使证券市场中长期投资行为的增加,减少市场的投机性,提高上市公司的资本结构优化,推动证券市场的资本结构现代化。所以投资的安全性是最重要的投资原则,这使得社保基金在投资过程中对于投资渠道与投资工具的选择方面有了更高的要求,社保基金入市对本国证券市场都产生了巨大的影响。早在2001年7月,全国社会保障基金理事会通过中国证监会批准,以战略投资者身份参与配售在A股市场中的中石化股份,这是社保基金首次参与资本市场交易。2002年年底,南方、博时、华夏、鹏华、长盛、嘉实六家基金公司成为首批社保基金管理人,中国银行、交通银行为基金托管人。2003年6月2日,全国社保基金理事会与南方、博时、华夏、鹏华、长盛、嘉实6家基金管理公司签订相关授权委托协议,全国社保基金正式进入证券市场。随后,2005年3月1日,劳动和社会保障部正式实施了《企业年金基金管理机构资格认定暂行办法》等4个文件,完成了为社保基金入市搭建法律平台。至此,社保基金入市成为现实。从时间上来说,2003年全国社保基金正式进入资本市场。数据显示,社保基金入市后其银行存款和国债投资的比例占总份额98.4%,而收益率却只有2.75%,仅相当于一年定期存款利率,如再将通货膨胀等因素考虑进去,实际收益率更低。据悉,从1992至2002年的10年间,美国、瑞士、澳大利亚等7个发达国家中,社保基金投资资本市场的比例都在逐步扩大,各国的投资回报率从13.3%至5.2%不等。我国社保基金过于保守的投资方式与此形成了鲜明对比,因此,加快社保基金在风险可控的前提下,有条不紊地进入资本市场,以达到其保值增值并提高收益的目的便成了当务之急。有学者向中国商报记者表示,发达国家社保基金投资资本市场的实践证明,社保基金与资本市场是相辅相成的关系,社保基金入市需要有适合的投资工具、成熟的投资环境和可靠的投资机构,而资本市场的健康良性发展也离不开如社保基金这样的大规模的资金支持。毫无疑问,我国的社保基金进入资本市场,不仅可以实现保值增值的最终目标,还能促进金融市场的繁荣与健康发展。1485222960000责编:凡闻中国商报148522296000011[]
本报记者王紫日前,全国社保基金理事会理事长楼继伟在第十五届中国企业发展高层论坛上说,社保基金一直在入市,但社保基金的特征使得其进入债券等固定收益产品的绝对占比最高,进入股市的比重偏小。他表示,最近若干省份在委托全国社保基金理事会对阶段性的结余的养老保险金进行运作,相比于全国社保基金,这部分资金是阶段性的,对波动的容忍度相对较小,进入股市的规模也有限。这就要根据资金的性质不同,市场运作空间的不同,把握好、研究透,分类管理,发挥好社保基金的整体运营优势。随着人口老龄化问题的加剧,全国社保基金的增值问题与压力尤为突显。但值得庆幸的是,我国社保基金自成立以来,资金规模已有了长足的进步。社保基金会2016年6月发布2015年报数据显示,当年基金权益投资收益额2294.61亿元,投资收益率15.19%;基金成立15年来,基金权益投资收益额7907.81亿元,基金权益年均投资收益率8.82%,超过同期通货膨胀率2.35%约6.47个百分点。同时,我国金融市场也日渐成熟完善,社保基金进入资本市场并且寻求保值增值的呼声越来越高。如何更好地处理好社保基金投资风险与收益之间的关系成为当前社会热点。从经济学角度看,社保基金入市有利于资本市场良性、规范、稳定发展。但由于社保基金是养老的“命根子”,应该在安全第一的情况下追求收益的最大化。由于这一矛盾,使得社保基金入市后风险的控制与管理尤为重要。 据中国商报记者了解,我国学术领域对于社保基金入市风险的分析和研究还不够成熟,并且社保基金拥有其自身的独特性及重要地位,进入资本市场后如何安全有效地达到保值增值的目的受到了广泛关注。因此,对社会保障基金在进入资本市场以后的风险分析与度量便显得更为迫切。发达国家的实践证明,社保基金投资可以促使证券市场中长期投资行为的增加,减少市场的投机性,提高上市公司的资本结构优化,推动证券市场的资本结构现代化。所以投资的安全性是最重要的投资原则,这使得社保基金在投资过程中对于投资渠道与投资工具的选择方面有了更高的要求,社保基金入市对本国证券市场都产生了巨大的影响。早在2001年7月,全国社会保障基金理事会通过中国证监会批准,以战略投资者身份参与配售在A股市场中的中石化股份,这是社保基金首次参与资本市场交易。2002年年底,南方、博时、华夏、鹏华、长盛、嘉实六家基金公司成为首批社保基金管理人,中国银行、交通银行为基金托管人。2003年6月2日,全国社保基金理事会与南方、博时、华夏、鹏华、长盛、嘉实6家基金管理公司签订相关授权委托协议,全国社保基金正式进入证券市场。随后,2005年3月1日,劳动和社会保障部正式实施了《企业年金基金管理机构资格认定暂行办法》等4个文件,完成了为社保基金入市搭建法律平台。至此,社保基金入市成为现实。从时间上来说,2003年全国社保基金正式进入资本市场。数据显示,社保基金入市后其银行存款和国债投资的比例占总份额98.4%,而收益率却只有2.75%,仅相当于一年定期存款利率,如再将通货膨胀等因素考虑进去,实际收益率更低。据悉,从1992至2002年的10年间,美国、瑞士、澳大利亚等7个发达国家中,社保基金投资资本市场的比例都在逐步扩大,各国的投资回报率从13.3%至5.2%不等。我国社保基金过于保守的投资方式与此形成了鲜明对比,因此,加快社保基金在风险可控的前提下,有条不紊地进入资本市场,以达到其保值增值并提高收益的目的便成了当务之急。有学者向中国商报记者表示,发达国家社保基金投资资本市场的实践证明,社保基金与资本市场是相辅相成的关系,社保基金入市需要有适合的投资工具、成熟的投资环境和可靠的投资机构,而资本市场的健康良性发展也离不开如社保基金这样的大规模的资金支持。毫无疑问,我国的社保基金进入资本市场,不仅可以实现保值增值的最终目标,还能促进金融市场的繁荣与健康发展。