基金管理人:诺安基金管理有限公司
基金托管人:交通银行股份有限公司
报告送出日期:2017年1月19日
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年10月1日起至12月31日止。
§2基金产品概况
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注:原“诺安中小板等权重交易型开放式指数证券投资基金联接基金”的基金合同生效日为2012年12月10日,2015年3月30日《诺安研究精选股票型证券投资基金基金合同》生效,“诺安中小板等权重交易型开放式指数证券投资基金联接基金”转型为“诺安研究精选股票型证券投资基金”。
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
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注:①上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
③本基金于2015年3月27日(份额折算日)进行了份额折算,折算后基金份额净值为1.000元。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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注:本基金的业绩比较基准为:90%×沪深300指数+10%×中证全债指数。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注:①2015年3月30日(含当日)起,本基金转型为“诺安研究精选股票型证券投资基金”,转型后,本基金的业绩比较基准为:90%×沪深300指数+10%×中证全债指数。
②本基金的建仓期为6个月,建仓期结束时本基金投资于股票资产的比例略低于基金资产的80%,基金管理人已在10个交易日内进行调整。除此以外,建仓期结束时本基金其他各项资产配置比例符合合同规定。
§4管理人报告
4.1基金经理(或基金经理小组)简介
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注:①此处基金经理的任职日期为基金合同生效之日;
②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期间,诺安研究精选股票型证券投资基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规,遵守了《诺安研究精选股票型证券投资基金基金合同》的规定,遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
根据中国证监会2011年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,本公司更新并完善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
投资研究方面,公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库,在此基础上,不同投资组合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同,建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库;公司拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序;公司建立了统一的研究管理平台,所有内外部研究报告均通过该研究管理平台发布,并保障该平台对所有研究员和投资组合经理开放。
交易执行方面,对于场内交易,基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能,交易中心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令,如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达了相同方向的投资指令,并且市价在指令限价以内,投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单都自动按比例分拆到各投资组合;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的交易分配,在参与申购之前,各投资组合经理独立地确定申购价格和数量,并将申购指令下达给交易中心。公司在获配额度确定后,按照价格优先的原则进行分配,如果申购价格相同,则根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配;对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易,投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令,交易中心向银行间市场或交易对手询价、成交确认,并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。
本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好,未发现违反公平交易制度的情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
2016年前三季度本基金涨幅为-7.56%,优于同期各类指数表现,全年万德全A指数下跌12.91%,中小板指下跌22.89%,深成指下跌19.64%,创业板指下跌27.71%,上证综指下跌12.31%。四季度本基金上涨0.53%,优于中小板指和创业扳指,但落后于上证综指。主要原因是四季度A股风格非常偏向大盘蓝筹,本基金持仓大小盘股风格保持均衡,因此涨幅也介乎大盘股和小盘股之间。基金在上证接近3300点时降低了仓位,截至年末,基金仓位为83.3%,仓位偏轻。
回顾2016年四季度,特朗普当选对全球资本市场冲击有限,反而提振了美国经济复苏信心,美股一路走强。在险资举牌和国企混改推动下,大盘从3000-3300点走了一波明显的行情,龙头个股涨幅超过50%。进入12月后,美联储如期加息25bp,大盘一路回调至3100点,回吐了大部分涨幅。四季度大小盘股分化非常明显,创业板、中小板相对上证明显走弱。表现最好的行业是建筑、石油石化和钢铁,最差的行业是传媒、计算机和餐饮旅游。
我们认为2017年市场风格趋向均衡,基金将维持平衡配置策略,分散配置价值和成长股票,保留现金仓位,以求在市场波动中取得超额收益。未来将继续坚持“成长价值并重,自下而上为主”的策略,优选景气上升的行业,挖掘同时具备安全边际和较大成长空间的个股。重点持有先进制造、大众消费和高端服务等行业。
2017年全球政治局势仍存不确定性,欧洲多个国家改选或将改变欧洲未来的方向,右翼政党上台和民族主义抬头可能使欧洲经济一体化受阻。此外,资本市场对特朗普上台推动全球经济增长过于乐观的预期也将会有所修正,2017年全球资本市场仍可能面临较大波动。中国经济也处于增速的拐点,房地产投资的下降对经济的负面影响将逐步体现,此外,不容忽视的是大宗商品尤其是石油的上涨带来的通胀压力。因此,我们将继续看好受益通胀和抗通胀类资产,如资源类和消费类股票,尤其是其中的优质白马股。
另一方面,国企改革、税制改革和农村改革将会是2017年主题投资的主要方向,改革体制,释放国企和农民的活力是中国经济下一步增长的重要驱动力,平衡实业和资产获利的税制改革则有利于吸引资金脱虚向实。
我们倾向于认为2017年的机会主要在风险释放之后的反弹,因此目前仍保持中性仓位,进可攻退可守;加快配置板块轮动,灵活参与主题投资,将是较好的获利方式。2017年下半年成长股在长期深幅调整后有望迎来难得的投资时机。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为0.941元。本报告期基金份额净值增长率为0.53%,同期业绩比较基准收益率为1.40%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金未出现连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
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5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
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5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
本基金本报告期未投资国债期货。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金本报告期投资的前十名证券的发行主体,除益佰制药,本报告期没有出现被监管部门立案调查的情形,也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
2016年8月19日,贵州益佰制药股份有限公司收到中国证券监督管理委员会贵州证监局出具的《关于贵州益佰制药股份有限公司的监管关注函》,主要是因为公司募集资金的使用不规范,不符合《上市公司监管指引第2号-上市公司募集资金管理和使用的监管要求》第四、第五条规定的内容。贵州证监局要求公司改正不规范行为,并加强法律法规学习,提高合规意识,对募集资金管理情况进行进一步梳理,杜绝不规范情况再次发生,提高规范运作水平。
贵州益佰制药股份有限公司于2016年8月3日已将益佰制药清镇提取中心分公司在工商银行开立的银行帐户资金余额以及清镇市政府的借款归还到募集资金专户。
截至本报告期末,益佰制药(600594)为本基金前十大重仓股。从投资的角度看,我们认为该公司正处于转型过程中,我们看好公司在肿瘤医疗服务领域内的发展,上述行政监管措施并不影响公司的长期竞争力。因此本基金继续持有益佰制药。本基金对该股票的投资符合法律法规和公司制度。
5.11.2本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
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5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。
§6开放式基金份额变动
单位:份
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注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期内基金管理人没有运用固有资金投资本基金。
§8影响投资者决策的其他重要信息
基金管理人于2016年11月15日在《中国证券报》发布了《诺安基金管理有限公司关于督察长变更的公告》、《诺安基金管理有限公司关于增聘高级管理人员的公告》的公告。自2016年11月15日起,陈勇不再担任公司督察长,转任公司副总经理。自2016年11月15日起,马宏任公司督察长。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
①中国证券监督管理委员会批准原诺安中小板等权重交易型开放式指数证券投资基金联接基金公开募集的文件。
②中国证券监督管理委员会核准原诺安中小板等权重交易型开放式指数证券投资基金联接基金转型为诺安研究精选股票型证券投资基金的批复。
③《诺安研究精选股票型证券投资基金基金合同》。
④《诺安研究精选股票型证券投资基金托管协议》。
⑤基金管理人业务资格批件、营业执照。
⑥诺安研究精选股票型证券投资基金2016年第四季度报告正文。
⑦报告期内诺安研究精选股票型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告。
9.2存放地点
基金管理人、基金托管人住所。
9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。
投资者对本报告书如有疑问,可致电本基金管理人全国统一客户服务电话:400-888-8998,亦可至基金管理人网站www.lionfund.com.cn查阅详情。
诺安基金管理有限公司
2017年1月19日