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中宠股份供应商信息前后矛盾 隐瞒子公司实情

2017-08-09 09:50:00 环球网 分享
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  【环球网 记者 田刚】烟台中宠食品股份有限公司主要从事犬用及猫用宠物食品的研发、生产和销售,具体产品涵盖零食和主粮两大类,其中主粮包括湿粮(罐头)和干粮两类产品。该公司已于7月31日获得了IPO发行批准文件,将在深交所中小企业板块上市,但是围绕该公司披露的经营及财务信息,仍存在很多疑点非常值得关注。

  采购信息前后多处矛盾

  中宠股份分别于2016年4月和2017年6月发布过两版招股书,其中均包含2014年度和2015年度财务数据,但是对比这两版信息披露文件列示的采购数据,却存在明显差异。

  该公司在2017版招股书中披露,2015年向第一大供应商“江苏卡帕特宠物用品有限公司”采购金额仅为4386.58万元,但是在此前发布的2016版招股书中则披露,当年向该供应商采购金额却高达5315.91万元,前后两次披露的数据相差近千万元。不仅如此,对比中宠股份2015年度其他供应商的采购金额,也存在多处不一致、涉及差异金额非常高。

  但是,中宠股份在2015年的采购数据,只可能存在一个正确的版本,也即在该公司前后两次披露的、差异巨大的供应商采购信息当中,至少有一版信息披露存在重大差错。对比中宠股份2014年度的主要供应商采购信息,也存在类似矛盾。

  与此同时,在正常的会计核算逻辑下,如果针对上述供应商采购金额的确认,在前后两版招股说明书中的认定发生了变化,就应当导致最终的采购总额及相关财务数据也随之发生变化。但事实上,从中宠股份前后发布的两版招股书披露的财务数据来看,2014年和2015年现金流量表中的采购商品支付资金金额,以及资产负债表中的应付款项余额等数据披露则完全一致,这违背了基本的会计核算常识。

  此外,根据招股说明书披露,中宠股份在2015年向排名前十位供应商采购金额合计为18014.94万元,占当年采购总额的比重为45.76%,由此计算当年采购总额仅为3.94亿元。该公司2015年的“购买商品、接受劳务支付的现金”科目支出金额则高达4.69亿元,明显超过了同年采购付款所需资金,在此基础上中宠股份应付账款科目余额还从2014年末的4124.54万元增加到2015年末的6502.07万元、同比净增加了3千万元以上。这也就意味着该公司在2015年实际支付以及应该支付的采购款,明显超过了该公司所披露的采购需求,这也非常令人怀疑该公司是否存在大量并无真实业务基础的支付业务。

  前后矛盾的产品售价

  根据招股书披露,中宠股份的“宠物零食(中国产)平均单价”在2014年到2016年分别为50.22元/千克、50.29元/千克和50.14元/千克,但与此相对应的,该公司还在招股书中披露指出,“宠物零食(中国工厂)”2014年到2016年销售单价分别为51.68元/kg、52.08元/kg和50.86元/kg,两组数据存在明显矛盾。

  与之相比,中宠股份在招股说明书中披露的2014年到2016年“宠物零食(美国产)平均单价”,与“宠物零食(美国工厂)”销售单价,却能够保持前后披露一致,这也进一步凸显出该公司针对“宠物零食(中国产)平均单价”信息披露非正常,至少有一组数据披露存在差错。

  此外,中宠股份的关联交易价格公允性也备受质疑。根据招股说明书披露,该公司2014年到2016年的关联销售占比分别为11.32%、13.76%和20.49%,呈现逐年增加趋势,这也意味着该公司对于关联交易的依赖程度是否逐年提高。同时,该公司在2016年向公司的发起人、关键股东日本伊藤销售产品的单价为51.8元/kg,但当年中宠股份的“宠物零食(中国产)平均单价”仅为50.14元/千克,也即该公司向关联方销售产品价格,超过了同期向其他客户销售产品的均价,这也令人怀疑中宠股份通过偏高的关联交易价格来虚增上市前利润。

  被隐瞒的子公司

  根据招股说明书披露,中宠股份共拥有6家境内子公司、2家美国子公司和1家加拿大子公司,其中境内子公司主要承担境内宠物零食的研发、生产和销售,境外子公司则负责境外的生产和销售业务。典型者如“烟台爱丽思中宠食品有限公司”,成立于2008年1月、注册资本为6879.08万元,是中宠股份的全资子公司,招股说明书披露该公司的业务定位是“爱丽思中宠为股份公司下属制造部门”、“爱丽思中宠的销售由股份公司销售部门统一负责”。

  但事实并非如此,中宠股份在招股书中还披露,爱丽思中宠主要客户包括美国品谱、德国Fressnapf、FinnernGmbH&CO.KG等多家境外客户,且其中美国品谱还是中宠股份合并口径下2016年的第一大客户,德国Fressnapf和FinnernGmbH&CO.KG则分列第4和第7大客户的位次。

  也即爱丽思中宠除了承担着产品生产职能之外,还涉及重要的境外销售业务,并非只是母公司旗下“下属制造部门”这样简单,该公司的实际经营情况与招股书披露的信息并不一致,同时中宠股份在招股书中披露的母子公司之间业务分工流程也与实际情形不符。

责编:陈超
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