9CaKrnJynJx finance.huanqiu.comarticle银行理财产品发行规模突破20万亿 遇成长烦恼/e3pmh1hmp/e3pmh2bsv/e3pmh2cfj银行理财产品发行规模突破20万亿元,基金等产品规模只有其十分之一,这表明银行理财产品已经成为居民理财的 “必备品种”。然而,高歌猛进的银行理财产品,却也时不时传出不和谐音。今年四季度,全国各地都出现了理财产品亏损的案例。几天前,中国社科院发布《金融蓝皮书:中国金融发展报告(2013)》指出,保守估计2012年全年银行理财产品发售量将不低于3万款,募集资金规模流量不低于20万亿元,均创历史新高。不过,今年也是理财产品问题多发的一年。在广大群众理财意识倍增的背景下,如何才能让理财产品摆脱“成长的烦恼”?在银行买的 未必就是银行理财产品 社科院相关数据显示,今年前三季度,银行理财产品发行量达到23858款,已经超过去年全年发行量。据财汇资讯数据,2011年银行理财产品数量为1.9万款,发行规模17万亿元。2010年,全国发行1.18万款理财产品,规模为12.69万亿元。 银行理财产品发行规模突破20万亿元,基金等产品规模只有其十分之一,这表明银行理财产品已经成为居民理财的“必备品种”。然而,高歌猛进的银行理财产品,却也时不时传出不和谐音。今年四季度,全国各地都出现了理财产品亏损的案例。例如:烟台市民在银行购买100万元理财产品,号称收益率10%,结果亏了9%;青岛市民在一家股份制银行购买180万元理财产品,结果亏到只剩1万元;吉林一客户在某国有银行购买理财产品80万元,结果亏了30万元,等等。从第三方统计机构发布的银行理财产品监测数据看,国内银行理财产品很少有达不到预期收益率的,而统计数字中很难找到出现大幅亏损的理财产品。那么,为什么有些客户的理财产品会出现亏损? 据上海一家中型股份制银行理财经理介绍,银行代销的理财产品包括基金、贵金属、外汇、私募PE,以及银行本身的理财产品,并不是在银行购买的产品都是银行理财产品。今年出现的多起理财产品亏损案例中,客户买的都不是真正的银行理财产品。比如,青岛客户投入180万元只剩1万元,是被动参与了黄金T+D交易;吉林客户投80万元亏损30万元,其实购买了某券商的产品;甚至还有客户买了风险极高的“合伙制投资计划”。据介绍,并不是所有在银行销售的理财产品都是“银行理财产品”。银行理财产品通常包括三类,一类是低风险的保本型或非保本浮动收益型银行理财产品,主要投资债券、货币市场工具等;一类是挂钩类理财产品,如挂钩汇率、利率、股票、黄金、指数、期货等的理财产品;还有一类是针对高端客户的银信合作类的理财产品。狭义的银行理财产品就是第一类,即老百姓热衷购买的“低风险,稳收益”产品。买方和卖方 现在都还不够成熟 社科院分析称,之所以银行理财产品独占鳌头,主要原因在于,一是商业银行物理网点的渠道优势;二是商业银行的“信用增级”;三是商业银行前期多数产品“低风险、稳健收益”的风险收益特征与普通大众“低风险承受能力”的实际相吻合;四是中国金融体系由商业银行主导,且商业银行拥有大量优质的金融资产。 实际上,银行理财产品之所以时不时出现问题,正是因为客户对“国字”背景的长期信赖,以及个别理财经理对客户资源的违规利用和开发。实际上,不论是理财经理还是客户,现在都还不够成熟和专业。从之前全国各地出现的个案来看,理财经理整体离“成熟”还有一段距离。上海一家第三方理财咨询公司人士表示,且不说银行理财经理的专业水平尚有提升空间,从开展业务的出发点看,理财经理也没有完全站在客户角度考虑问题,而是更多地站在自身工作角度,重点是销售产品。一方面,银行理财经理都有业绩指标,使得其难以提供专业客观的投资建议。往往是近期要完成基金指标,就让客户买基金;要完成黄金指标,就让客户买黄金。个别理财经理为了完成指标,还可能在介绍产品时违规承诺保本或承诺收益,以此吸引客户。而当客户出现亏损找银行说理时,又拿不出录音证据。另一方面,理财经理直接接触客户,掌握着大量客户信息。因此,一些机构与银行个人金融部签订正式的代销合同之外,还会直接找到银行的理财经理,让其做一些“私单”。销售“私单”的提成,远高于销售银行正规代销产品获得的业绩提成。这使得个别理财经理有意避重就轻,淡化产品的真实风险和类别,笼统称之为“理财产品”,铤而走险,刻意误导投资者。对理财产品的购买者而言,他们距离成熟投资者也有很大距离。一是对自己了解不够,并不清楚自己能承受多少风险。银行提供的 “风险测试表”,有时是流于形式。二是对购买的产品了解不够。前述多位遭遇巨亏的客户,是仅凭理财经理口头介绍就下单,根本没有阅读产品说明书,也不清楚产品的设计和投向。“有的客户去买把小菜都要精挑细选,但是面对几万甚至几十万上百万元的金融产品,只是道听途说,就慷慨解囊。”结果,客户的关注焦点几乎都集中在一个指标上,那就是收益率。只要收益率达到要求,不管是什么产品、是否适合自己,客户都会购买。“有一些高风险、高波动的产品不适合年纪大或者风险承受力弱的客户,但一些客户只要听到收益率比较高,就执意要买,甚至质问理财经理为什么劝阻购买。然而,当这些产品亏损或达不到过往收益率,这些购买者又会找银行讨说法。”上述人士分析说。 第三次规范 各方都非常关注 “任何一个行业都是先发展再规范,不断发展、不断规范。股市如此,银行理财产品也如此。”一家国有银行个金部高级经理如是说。短短一个月以来,监管层和行业协会动作频频。12月11日,中国银行业协会成立理财业务专业委员会,并正式对外发布《关于加强银行理财产品销售自律工作的十条约定》。12月14日,银监会发出 《关于银行业金融机构代销业务风险排查的通知》,要求各银行业金融机构应加强内部管理,对本行代理销售的第三方产品的业务流程进行全面风险排查。据上述高级经理介绍,银行理财产品每隔几年就会遇到一个问题高发期,堪称 “成长的烦恼”。自2005年9月银监会发布《商业银行个人理财业务管理暂行办法》和《商业银行个人理财业务风险管理指引》后,银行理财产品逐渐起步。2007年大牛市之后,2008年QDII类、证券投资类和结构性银行理财产品集中出现负收益,引发许多纠纷和客户不满,促使银监会对银行理财产品第一次规范,银监会重新调整了产品投资范围,并对投资者资质提出了要求。2009年-2011年,银信合作和信贷类理财产品超常规发展,监管部门进行了第二波规范和纠偏。今年以来,多起银行销售理财产品的问题,正在引发第三波集中规范和治理。光大证券银行业分析师沈维表示,近期部分银行代销投资产品出现的问题,折射出银行管理方面的缺陷,监管部门要求全面排查,有助于代销业务的规范化,对银行自主发行的理财产品影响不大。现有部分理财产品机制存在一定缺陷,也危及到银行自身。比如,融资类理财的信用风险未能实质性转移,如果无法兑付,银行仍然承担隐形兜底责任。今后,银行理财业务在机制设计上可能会进一步完善。分析人士称,随着利率市场化步伐的加快,银行需要扩大中间业务收入,百姓也有更高的理财需求,银行不可能停止代销产品。但随着监管的强化,银行势必会加强对银行理财经理的管理,提高代销产品的管理门槛,使得理财产品和代销产品都更趋规范和严格。当然,对客户的投资者教育、保护工作也亟待增强。这些努力,有利于维护银行客户的合法权益,也有利于银行业自身的可持续发展。1356660300000责编:chenchong解放日报135666030000011["9CaKrnJxbvx","9CaKrnJyc1e","9CaKrnJvShX","9CaKrnJvRYJ","9CaKrnJviJo"]
银行理财产品发行规模突破20万亿元,基金等产品规模只有其十分之一,这表明银行理财产品已经成为居民理财的 “必备品种”。然而,高歌猛进的银行理财产品,却也时不时传出不和谐音。今年四季度,全国各地都出现了理财产品亏损的案例。几天前,中国社科院发布《金融蓝皮书:中国金融发展报告(2013)》指出,保守估计2012年全年银行理财产品发售量将不低于3万款,募集资金规模流量不低于20万亿元,均创历史新高。不过,今年也是理财产品问题多发的一年。在广大群众理财意识倍增的背景下,如何才能让理财产品摆脱“成长的烦恼”?在银行买的 未必就是银行理财产品 社科院相关数据显示,今年前三季度,银行理财产品发行量达到23858款,已经超过去年全年发行量。据财汇资讯数据,2011年银行理财产品数量为1.9万款,发行规模17万亿元。2010年,全国发行1.18万款理财产品,规模为12.69万亿元。 银行理财产品发行规模突破20万亿元,基金等产品规模只有其十分之一,这表明银行理财产品已经成为居民理财的“必备品种”。然而,高歌猛进的银行理财产品,却也时不时传出不和谐音。今年四季度,全国各地都出现了理财产品亏损的案例。例如:烟台市民在银行购买100万元理财产品,号称收益率10%,结果亏了9%;青岛市民在一家股份制银行购买180万元理财产品,结果亏到只剩1万元;吉林一客户在某国有银行购买理财产品80万元,结果亏了30万元,等等。从第三方统计机构发布的银行理财产品监测数据看,国内银行理财产品很少有达不到预期收益率的,而统计数字中很难找到出现大幅亏损的理财产品。那么,为什么有些客户的理财产品会出现亏损? 据上海一家中型股份制银行理财经理介绍,银行代销的理财产品包括基金、贵金属、外汇、私募PE,以及银行本身的理财产品,并不是在银行购买的产品都是银行理财产品。今年出现的多起理财产品亏损案例中,客户买的都不是真正的银行理财产品。比如,青岛客户投入180万元只剩1万元,是被动参与了黄金T+D交易;吉林客户投80万元亏损30万元,其实购买了某券商的产品;甚至还有客户买了风险极高的“合伙制投资计划”。据介绍,并不是所有在银行销售的理财产品都是“银行理财产品”。银行理财产品通常包括三类,一类是低风险的保本型或非保本浮动收益型银行理财产品,主要投资债券、货币市场工具等;一类是挂钩类理财产品,如挂钩汇率、利率、股票、黄金、指数、期货等的理财产品;还有一类是针对高端客户的银信合作类的理财产品。狭义的银行理财产品就是第一类,即老百姓热衷购买的“低风险,稳收益”产品。买方和卖方 现在都还不够成熟 社科院分析称,之所以银行理财产品独占鳌头,主要原因在于,一是商业银行物理网点的渠道优势;二是商业银行的“信用增级”;三是商业银行前期多数产品“低风险、稳健收益”的风险收益特征与普通大众“低风险承受能力”的实际相吻合;四是中国金融体系由商业银行主导,且商业银行拥有大量优质的金融资产。 实际上,银行理财产品之所以时不时出现问题,正是因为客户对“国字”背景的长期信赖,以及个别理财经理对客户资源的违规利用和开发。实际上,不论是理财经理还是客户,现在都还不够成熟和专业。从之前全国各地出现的个案来看,理财经理整体离“成熟”还有一段距离。上海一家第三方理财咨询公司人士表示,且不说银行理财经理的专业水平尚有提升空间,从开展业务的出发点看,理财经理也没有完全站在客户角度考虑问题,而是更多地站在自身工作角度,重点是销售产品。一方面,银行理财经理都有业绩指标,使得其难以提供专业客观的投资建议。往往是近期要完成基金指标,就让客户买基金;要完成黄金指标,就让客户买黄金。个别理财经理为了完成指标,还可能在介绍产品时违规承诺保本或承诺收益,以此吸引客户。而当客户出现亏损找银行说理时,又拿不出录音证据。另一方面,理财经理直接接触客户,掌握着大量客户信息。因此,一些机构与银行个人金融部签订正式的代销合同之外,还会直接找到银行的理财经理,让其做一些“私单”。销售“私单”的提成,远高于销售银行正规代销产品获得的业绩提成。这使得个别理财经理有意避重就轻,淡化产品的真实风险和类别,笼统称之为“理财产品”,铤而走险,刻意误导投资者。对理财产品的购买者而言,他们距离成熟投资者也有很大距离。一是对自己了解不够,并不清楚自己能承受多少风险。银行提供的 “风险测试表”,有时是流于形式。二是对购买的产品了解不够。前述多位遭遇巨亏的客户,是仅凭理财经理口头介绍就下单,根本没有阅读产品说明书,也不清楚产品的设计和投向。“有的客户去买把小菜都要精挑细选,但是面对几万甚至几十万上百万元的金融产品,只是道听途说,就慷慨解囊。”结果,客户的关注焦点几乎都集中在一个指标上,那就是收益率。只要收益率达到要求,不管是什么产品、是否适合自己,客户都会购买。“有一些高风险、高波动的产品不适合年纪大或者风险承受力弱的客户,但一些客户只要听到收益率比较高,就执意要买,甚至质问理财经理为什么劝阻购买。然而,当这些产品亏损或达不到过往收益率,这些购买者又会找银行讨说法。”上述人士分析说。 第三次规范 各方都非常关注 “任何一个行业都是先发展再规范,不断发展、不断规范。股市如此,银行理财产品也如此。”一家国有银行个金部高级经理如是说。短短一个月以来,监管层和行业协会动作频频。12月11日,中国银行业协会成立理财业务专业委员会,并正式对外发布《关于加强银行理财产品销售自律工作的十条约定》。12月14日,银监会发出 《关于银行业金融机构代销业务风险排查的通知》,要求各银行业金融机构应加强内部管理,对本行代理销售的第三方产品的业务流程进行全面风险排查。据上述高级经理介绍,银行理财产品每隔几年就会遇到一个问题高发期,堪称 “成长的烦恼”。自2005年9月银监会发布《商业银行个人理财业务管理暂行办法》和《商业银行个人理财业务风险管理指引》后,银行理财产品逐渐起步。2007年大牛市之后,2008年QDII类、证券投资类和结构性银行理财产品集中出现负收益,引发许多纠纷和客户不满,促使银监会对银行理财产品第一次规范,银监会重新调整了产品投资范围,并对投资者资质提出了要求。2009年-2011年,银信合作和信贷类理财产品超常规发展,监管部门进行了第二波规范和纠偏。今年以来,多起银行销售理财产品的问题,正在引发第三波集中规范和治理。光大证券银行业分析师沈维表示,近期部分银行代销投资产品出现的问题,折射出银行管理方面的缺陷,监管部门要求全面排查,有助于代销业务的规范化,对银行自主发行的理财产品影响不大。现有部分理财产品机制存在一定缺陷,也危及到银行自身。比如,融资类理财的信用风险未能实质性转移,如果无法兑付,银行仍然承担隐形兜底责任。今后,银行理财业务在机制设计上可能会进一步完善。分析人士称,随着利率市场化步伐的加快,银行需要扩大中间业务收入,百姓也有更高的理财需求,银行不可能停止代销产品。但随着监管的强化,银行势必会加强对银行理财经理的管理,提高代销产品的管理门槛,使得理财产品和代销产品都更趋规范和严格。当然,对客户的投资者教育、保护工作也亟待增强。这些努力,有利于维护银行客户的合法权益,也有利于银行业自身的可持续发展。