9CaKrnJZOUI finance.huanqiu.comarticle推动顶层制度设计 促进公募基金养老金业务/e3pmh1hmp/e3ptlrdc9/e3ptm2ci2中国经济导报讯“公募基金担纲养老金管理的主力军,机遇与责任并重。”中国证券投资基金业协会副会长钟蓉萨在日前举行的“2017年养老基金投资管理国际论坛”上如是说。钟蓉萨指出,目前在中国,社保和年金2万亿元的规模中,养老金主要委托公募基金投资管理。从规模上看,截至2015年底,全国社保基金、企业年金委托专业机构管理的规模约2万亿元,六成由公募基金管理。其中,全国社保基金约7900亿元,企业年金约3600亿元。 在钟蓉萨看来,公募基金在中国得以成为养老金管理投资的主力,主要是由于国内全面借鉴了境外制度的规范,是金融行业里监管最严格的行业。“公募基金的制度核心是基金法,与基金法配套的一系列信息披露、托管制度、投资者资金安全的销售机制,都是公募基金的优势。公募基金不刚性兑付,不保本保底,因此公募基金发展18年来,从来没有发生过重大事件。”她说。“除了公募基金的法律框架和监管,专业分工和责任明确也是公募基金的优势。”钟蓉萨指出,在整个公募基金生态里,围绕双重受托关系,以保护投资者的利益为核心,让大家回归到业务的本源,发展自己的专业,以保护持有人的利益为目的,做出一整套的制度安排。钟蓉萨谈到,公募基金是普惠百姓、服务养老的工具。公募基金低门槛、多样化、小额账户管理经验丰富以及运作规范等特征满足了人们投资理财和个人养老储蓄的需求。“让中国投资者能够像美国投资者一样,将储蓄通过养老、税收等机制,参与到公募基金投资中来,是协会希望努力的方向。我们希望通过税收制度的顶层设计的安排,能够把市场的短钱变成长钱,这样能够让管理人的行为长期化,能够把钱配置到更长期的更需要钱的地方去。”在具体的产品设计方面,钟蓉萨表示,可以借鉴美国目标日期基金和目标风险基金。这两类产品的核心都是资产配置,是把配置的波动率和风险控制好,去实现长期的收益,并且这两类产品主要是FOF(基金中的基金),这也是基金业协会在2016年积极推动FOF发展的原因。其中,目标日期基金是根据既定的退休日期动态调整资产配置比例,也就是资产调降曲线,逐步降低权益类比例,增加固定收益类比例,动态调整投资组合以降低资产损失概率。目标风险基金主要是以激进、稳健、保守等进行区分,进行大类资产配置,根据投资者特定的风险偏好设定基金的权益类资产配置比例。从美国的实践来看,他们都能帮助投资者解决选择困难的问题。“我们正在推顶层设计的制度安排,来促进公募基金养老金业务的发展。”钟蓉萨表示,从中国的发展看,公募基金的增速是波动的,而养老金是资产管理行业中相对稳定的资金来源,希望公募基金能够把养老金管好。(经讯)1484711908000责编:凡闻中国经济导报148471190800011[]//himg2.huanqiucdn.cn/attachment2010/2017/0118/20170118125944898.jpg
中国经济导报讯“公募基金担纲养老金管理的主力军,机遇与责任并重。”中国证券投资基金业协会副会长钟蓉萨在日前举行的“2017年养老基金投资管理国际论坛”上如是说。钟蓉萨指出,目前在中国,社保和年金2万亿元的规模中,养老金主要委托公募基金投资管理。从规模上看,截至2015年底,全国社保基金、企业年金委托专业机构管理的规模约2万亿元,六成由公募基金管理。其中,全国社保基金约7900亿元,企业年金约3600亿元。 在钟蓉萨看来,公募基金在中国得以成为养老金管理投资的主力,主要是由于国内全面借鉴了境外制度的规范,是金融行业里监管最严格的行业。“公募基金的制度核心是基金法,与基金法配套的一系列信息披露、托管制度、投资者资金安全的销售机制,都是公募基金的优势。公募基金不刚性兑付,不保本保底,因此公募基金发展18年来,从来没有发生过重大事件。”她说。“除了公募基金的法律框架和监管,专业分工和责任明确也是公募基金的优势。”钟蓉萨指出,在整个公募基金生态里,围绕双重受托关系,以保护投资者的利益为核心,让大家回归到业务的本源,发展自己的专业,以保护持有人的利益为目的,做出一整套的制度安排。钟蓉萨谈到,公募基金是普惠百姓、服务养老的工具。公募基金低门槛、多样化、小额账户管理经验丰富以及运作规范等特征满足了人们投资理财和个人养老储蓄的需求。“让中国投资者能够像美国投资者一样,将储蓄通过养老、税收等机制,参与到公募基金投资中来,是协会希望努力的方向。我们希望通过税收制度的顶层设计的安排,能够把市场的短钱变成长钱,这样能够让管理人的行为长期化,能够把钱配置到更长期的更需要钱的地方去。”在具体的产品设计方面,钟蓉萨表示,可以借鉴美国目标日期基金和目标风险基金。这两类产品的核心都是资产配置,是把配置的波动率和风险控制好,去实现长期的收益,并且这两类产品主要是FOF(基金中的基金),这也是基金业协会在2016年积极推动FOF发展的原因。其中,目标日期基金是根据既定的退休日期动态调整资产配置比例,也就是资产调降曲线,逐步降低权益类比例,增加固定收益类比例,动态调整投资组合以降低资产损失概率。目标风险基金主要是以激进、稳健、保守等进行区分,进行大类资产配置,根据投资者特定的风险偏好设定基金的权益类资产配置比例。从美国的实践来看,他们都能帮助投资者解决选择困难的问题。“我们正在推顶层设计的制度安排,来促进公募基金养老金业务的发展。”钟蓉萨表示,从中国的发展看,公募基金的增速是波动的,而养老金是资产管理行业中相对稳定的资金来源,希望公募基金能够把养老金管好。(经讯)