资本大鳄兴风作浪 香港成为逐利战场
2007-11-02 14:30 来源：环球时报 网友评论数：0条 进入论坛
亚洲央行出手逼退热钱
10月的最后一天，美联储终于在市场的翘首企盼中宣布再次降息，这让美国上下欢欣鼓舞的同时，却让亚洲各国阴云遮顶。大批热钱纷纷抛弃美元资产涌向亚洲，逼升各国货币，迫使亚洲各央行罕见地集体出手干预汇市，引起市场震动。路透社甚至评价说，眼下这种形势，似乎又让人闻到了亚洲金融危机之前那种风雨欲来的味道。
亚洲央行被迫入市买美元
10月31日，国际炒家在市场上大规模买入港币，下午3点，港币汇价一度升破1美元兑换7.75港币的联系汇率制度上限，迫使港府当局入市干预港元升势。11月1日一早，香港金融管理局总裁任志刚表示，金管局一天之内五次入市，共计买入10.1亿美元，抛出78.28亿港元进行反击。
同日，美元兑韩元一度突破900大关，至899.60，这是自1997年8月以来首次突破这一心理关口。当天，韩国央行分三次出手，买入了大约7亿美元阻止韩元升值。在马尼拉，菲律宾央行周三买入了约1.5亿美元﹐以捍卫美元兑菲律宾比索自2000年7月以来的最低价位。当地一家大型银行的交易员称﹐单这一笔交易的规模就占到了当日市场总交易额的一半。与此同时，印度央行31日也大笔买进美元，试图遏止印度卢比的涨势。今年以来，卢比兑美元已经上升了12%，且势头还在继续。之前，印度央行曾估计卢比兑美元不会超过40:1，但是31日却突破了39.24:1。
此外，最近数日，新加坡、马来西亚及泰国的货币当局都纷纷抛售了飞速升值的本币用于买进美元。31日，人民币兑美元也创下了人民币汇改以来的新高，银行间外汇市场美元兑人民币的中间价达到7.4692。
美联储宽松的货币政策正在美国以外的地区制造泡沫
素有“末日博士”之称的著名投资家麦嘉华说过，“美联储采取的宽松货币政策，正在美国以外的地区制造泡沫。”自从美国进入降息周期以来，投资者由于担心美国经济疲软、美元进一步走低，纷纷卖出美元资产，买入经济增长前景更为看好的亚洲地区的货币。使亚洲市场流动性进一步泛滥，资本市场的泡沫眼看越吹越大。
从历史经验来看，热钱大量流入新兴市场、推高当地币值和股市后，通常会在某一时间集中地、大规模地撤出，此时往往会造成新兴市场国家的金融危机。而中国国际金融有限公司首席经济学家哈继铭认为，“资金流出的时点，往往与美元见底回升的时期相吻合。”上世纪80年代后期，美元曾经大幅贬值，同时亚洲国家资产价格大涨。1989年美元止贬回升，日本、韩国和东南亚的资产价格泡沫逐渐破灭。1995年美元再次开始升值，流入新兴市场的热钱急剧减少，继而出现资本回流，亚洲金融危机也随之爆发。
亚洲国家至今对金融危机心有余悸，也难怪在美联储公布加息消息前，各央行已经按捺不住出手。但是《华尔街日报》分析认为，“亚洲各央行此举的目的显然仅仅为了抑制本币走高，而非扭转美元普遍走低的趋势。而日本央行干脆没有举动，似乎已接受了美元在全球范围内疲软的趋势。”
国际炒家精心部署炒作港币
作为热钱进入中国内地的一道门户，深秋的香港成为资金逐利的战场，国际游资滚滚涌入，港股牛气冲天，港币大幅升值，金融市场上“鳄影重重”。港元汇率从8月6日的7.82一路上升至10月底的兑换上限7.50，市场上大量港币买盘入市，炒家蠢蠢欲动，此前金管局已经两度入市买入美元。
据香港媒体报道，曾在索罗斯手下任职的MGA创始人理查德•麦德雷不久前发布一份报告，称香港有可能改变现行的联系汇率制度。香港金管局迅速否认了这一传言，任志刚多次明确表示将捍卫港元兑美元汇率的浮动区间不变。有分析认为，金融大鳄选择在美联储议息未有结果之前出招，并在消息的配合下热炒港元升值，相信是精心部署。等到美国一如所料降息后，预期将有大量海外资金涌向香港避难，届时一举攻破7.75的上限，他们就可以在汇市与股市双边炒作，乘势在香港金融市场大捞一把。这次的情况令人联想起1997年亚洲金融危机，只是这次国际炒家的运作与当年沽空港元的运作完全相反。
业内人士告诫，目前流入香港的热钱的规模，甚至超过十年前狙击港元时。除了对冲基金外，还有来自日元的套利交易盘，这部分资金规模也相当大。因此，虽然目前还没有令港元告急，但已够敲响警钟，否则资金涌入将堆砌资产泡沫，逼迫港元升值。一旦热钱撤离，资产泡沫随时爆破，后果同样可想而知。而更加严重的是，中国股市投资基金董事总经理陆运刚认为，最近涌入的这些资金大部分是准备以香港为跳板进入中国内地的。▲
全球竞争力排名中国进印度退
世界经济论坛10月31日公布了本年度的世界竞争力排名。美国从去年的第6位跃居第1位，成为世界最有竞争力的经济体。中国内地在131个被调查的经济体中排名第34位，比去年有所上升，并领跑金砖四国。而印度的排名则下降到第48位。
世界经济论坛的研究报告认为，使美国在“全球竞争力指数”的排名中从去年的第6位上升到今年的第一位的重要原因有3个，分别是大学与企业在研发方面合作紧密；知识产权保护程度高以及对劳动力和资金的高效应用。虽然报告也认为美国经济失衡对其生产率和全球经济构成了威胁，但结论是，“显然美国的经济成就超过了这些风险。”
英国《金融时报》报道称，世界经济论坛自1979年就开始发布这一排名，“许多国家要么用它赞扬一国政府的成就，要么用它批评其失败。但今年这样做的难度要比往年大，因为世界经济论坛调整了其评估模型，这对各国的排名产生了很大影响。”今年世界经济论坛加大了对金融、劳动力和商品市场的分析力度，更加强调市场的规模。分析人士认为，这种调整对美国的排名提前起到了根本的推动作用。美联社的评论说，国家竞争力重回第一，对美国来说是个好消息。去年美国排名由2005年的第1位下滑到第6位，“曾引发了国会的激烈争论，同时也使美国同中国这个贸易伙伴的关系变得紧张。”
中国和印度两大新兴经济体在总共131个经济体的排名中位居中游，但是仍然是发展中国家中排位靠前的经济体。按调整后的排名，中国从去年的第35位上升到第34位。报告认为，中国的核心竞争优势在于其非常庞大的国内和出口市场（分别排名世界第二和第一），以及以高储蓄率和低通胀率为突出特点的稳定的宏观经济。报告认为，中国的弱点在于金融市场、高等教育培训及公共和私人机构的质量。其中，中国金融市场的成熟性只能排名第118位。世界经济论坛负责竞争力研究的高级经济学家布兰克认为，中国已具有相当强的竞争力，而且还有巨大的提升潜力。
印度的排名与去年相比退步了6位。《印度时报》等印度媒体以“印度退步到第48位”、“印度竞争力变差”为题对报告的内容进行了报道。文章引用世界经济论坛的分析称，印度的竞争优势在于拥有大量的科研人员和工程师，以及高质量的科学研究机构和大规模的市场。在宏观经济的稳定性和健康及基础教育方面，印度排名落后，成为印度最大的弱点。
在与中国进行比较时，印度媒体表现得既羡慕又不服气。虽然在总排名上印度落后于中国，而且排名的差距进一步拉大，但是印度仍然以在“商业竞争力排名”中领先中国而感到骄傲。《金融时报》称，“尽管中国和印度的经济成就令人敬畏，但它们较低的排名表明，要想与发达经济体相提并论，它们市场中的许多方面尚有待改进。”在“金砖四国”中，巴西排在第72位，俄罗斯排在第58位。
亚洲排位第一的是新加坡，位列全球第7位，日本排在第8位。韩国则从去年的第23名大跃进到第11名，成为今年排名上升最大的国家。韩国《朝鲜日报》报道称，这次是从世界经济论坛1996年开始评价韩国的竞争力以来名次最高的。负责世界经济论坛对韩国调查的首尔科学综合研究生院企划调整组部长金信孝分析说：“韩美签署自由贸易协定（FTA）对韩国排名迅速上升产生了积极的影响。”▲
日本食品优越感被丑闻击垮
据日本共同社1日报道，鉴于最近日本频频发生食用肉、点心等事关人们衣食住行的造假事件，日本首相福田康夫1日决定，将全面审查和国民生活息息相关的法律法规，以便进行修订。审查对象包括食品、消费者、商贸、进出口、建筑、医药等全部相关法律。
近来，日本接连曝光食品生产丑闻。继今年几起食品事件之后，三重县一家制作点心的三百年老店“赤福”、“御福饼”，以及一家名为“吉兆集团”的高级饭店所生产的部分食品，被揭发长期篡改生产日期和保质期。11月1日，还有媒体曝出有店家把澳大利亚牛肉当作日本国产牛肉提供给学校做午餐。这场揭发虚假记载的潮流甚至还波及到宠物食品行业。
这些问题大部分是长期被掩盖的。以“御福饼”为例，当天下午生产的御福饼均被标为第二天生产，而且这种做法已成为惯例，自上世纪80年代就已开始。据《日本经济新闻》报道，日本发生牛肉作假事件以后，农林水产省收到的食品造假举报数量迅速增加，从6月到9月，接到举报1200多件，是去年同期的近3倍。最近一系列丑闻都是通过公司内部的举报而曝光的。
日本的一系列食品丑闻也引起了国外媒体的关注。美国《国际先驱论坛报》以“日本人将糕点丑闻视为对传统的背叛”为题进行了报道，文章称，赤福丑闻之所以这么刺激日本人神经，是因为其在日本的火车站、飞机场几乎都开有店面，被国内外游客作为带给亲友的必备礼品。这种具有象征意义的商品竟然存在虚假，给日本产品的形象造成了很大的伤害。“更加让日本人震惊的是，多年来，他们已经习惯为本国生产的食品付更高的价格，因为他们认为日本国产食品比进口食品（尤其是从中国进口的）更加安全、可靠，而日本的商家也是这么宣称的。但是，现在一系列的食品丑闻让他们不那么确信了。”接受采访的消费者皱着眉头说，“以后该买什么，心里没谱了。”
