2016年第4季度报告
2016年12月31日
基金管理人:泓德基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2017年1月19日
§1重要提示
1.1重要提示
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§2基金产品概况
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§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
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注:1、所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、所列数据截止到2016年12月31日。
3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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注:本基金的业绩比较基准为:中证800指数收益率×80%+中证综合债券指数×20%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注:1)本基金的基金合同于2016年4月26日生效,截至2016年12月31日止,本基金成立未满1年。
2)根据基金合同的约定,本基金建仓期为6个月,截至报告日,本基金的各项投资比例符合基金合同关于投资范围及投资限制规定。
§4管理人报告
4.1基金经理(或基金经理小组)简介
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注:①对基金的首任基金经理,其"任职日期"为基金合同生效日,"离任日期"为根据公司决定确定的解聘日期,对此后的非首任基金经理,"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《泓德泓益量化混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
本基金在报告期内的投资过程中严格按照经过实证检验的量化投资策略进行投资管理。
股票投资方面,报告期内本基金以业绩比较基准中的中证800指数对应的行业分布比例作为股票组合战略性长期均衡配置比例,个股选择上利用多个符合不同市场行情特点、具有不同风险收益特征的模型筛选预期收益较好的股票构建投资组合,从而有效分散了单一策略的投资风险。报告期内本基金持仓比例上逐步将股票持仓比例提升到了本季度末的75.1%水平。
股指期货方面,报告期间股指期货合约继续呈现一定的贴水,本基金继续持仓上个报告期内买入开仓的远月IC合约,并择机进行了部分展期操作。截至本季度末,本基金股指期货合约市值占本基金资产净值的比例为8.0%。
4.5报告期内基金的业绩表现
截止报告期末,泓德泓益量化混合的基金份额净值为1.082元,本报告期份额净值增长率为0.74%,同期业绩比较基准增长率为0.46%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
4.7管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
我们相对看好2017年一季度行情,核心逻辑在于经济增长、债市去杠杆和股市流动性的悲观预期已经在股价中得到了相对充分的反映,市场的中期关键预期进一步下修的空间已经有限,但上修的空间和潜在的催化剂却逐渐明确。但是,放到2017全年来看,市场的核心驱动力将从流动性扩张降低分母贴现率转向再通胀预期增强分子端盈利改善,预期股市继续呈现震荡特征,震荡区间中枢能否相对2016年出现上移取决于流动性、企业盈利、估值和投资者结构等各方面因素的综合影响。
一季度我们将按照量化模型在行业均衡配置的基础上精选个股,在未来市场行情波动下规避追涨杀跌,大部分时间将股票资产持仓维持在80%左右的业绩比较基准中的权益持仓水平。
2017年我们将全面总结现有策略,依据策略的表现和市场发生的新变化,对未来可能产生的新风险、新收益来源进行针对性的二次开发,并且将新的优秀思想融入其中,不断提高选股能力;新的一年我们也将花更多的时间要像做科研课题一样去做研究,借鉴海内外新的研究方法和经验,在量化投资的每一步中全力挖掘价值,体系化的管理研究、投资、运作的各个环节。
我们将力争通过富有纪律性和规范性的投资运作,努力为长期持有人奉献超越业绩比较基准的投资回报和资产的长期稳健增值。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
金额单位:人民币元
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5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
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5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
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注:本基金本报告期末只持有两只债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
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5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
报告期内,根据公募基金相关法规和本基金合同,我们可以使用股指期货代替一部分现货仓位。本报告期间,股指期货大幅贴水,我们选择保持一定比例的股指期货长仓,一方面获取比较确定的超额收益,另一方面提升组合流动性。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
单位:人民币元
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5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位:人民币元
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5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。
§6开放式基金份额变动
单位:份
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§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8备查文件目录
8.1备查文件目录
(1)中国证券监督管理委员会批准泓德泓益量化混合型证券投资基金设立的文件
(2)《泓德泓益量化混合型证券投资基金基金合同》
(3)《泓德泓益量化混合型证券投资基金托管协议》
(4)基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
(5)泓德泓益量化混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
8.2存放地点
基金管理人、基金托管人处
8.3查阅方式
(1)投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件
(2)投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人泓德基金管理有限公司,客户服务电话:4009-100-888
(3)投资者可访问本基金管理人公司网站,网址:www.hongdefund.com
泓德基金管理有限公司
二〇一七年一月十九日