新华社客户端上海频道3月13日电(记者 潘清)伴随“3?15”日益临近,打假关注度也不断升高?值得注意的是,欺诈发行,突击保壳,“忽悠式”重组......伴随林林总总的以假乱真进入监管视野,股市“打假”迎来进行时?
一、造假上市:欺诈发行岂能一罚了之
今年2月,证监会公布“2016年证监稽查20大典型违法案例”,“欺诈发行强制退市第一股”欣泰电气赫然在列?
为实现在创业板发行上市的目的,欣泰电气报送包含虚假财务报告的发行申请材料,骗取发行核准;上市后继续披露虚假财务报告,构成欺诈发行、虚假陈述?在公司实际控制人、董事长温德乙被终身禁入证券市场的同时,欣泰电气也黯然离场?
作为证券市场最为严重的欺诈行为之一,造假上市不仅触碰了监管“红线”,更挑战着资本市场的诚信“底线”?因严重损害投资者合法权益,欺诈发行一直是各国证券监管机关执法监管的重中之重?
中国也不例外?在去年针对资本市场“入口关”掀起的一轮监管风暴中,欺诈发行成为重心?风暴甚至刮向了“前IPO”环节——辽宁振隆特产四份招股说明书存在虚假记载,虽主动撤回IPO申请,仍因“造假行为扰乱资本市场秩序”而遭证监会顶格处罚?
而在一些业界人士看来,造假上市对市场形成恶劣影响,不能简单一罚了之?上海证券交易所监事长潘学先就呼吁,提高欺诈发行等违法成本和处罚力度,建议修改《刑法》和《证券法》延长相关责任人员刑期,取消单处罚金的规定并大幅提高罚金金额上限,以实现罪罚相适,满足打击和震慑证券犯罪行为的现实需要?
二、虚假扭亏:突击保壳当休矣
近日,深圳证券交易所在其微信公众号上以《紧盯年末“突击创利” 严防严管利润操纵》为题发文,直斥部分上市公司年末突击进行重大交易,借以扭亏摘帽,规避连续亏损戴帽、暂停上市以至退市命运的做法?
在上市资源依然稀缺的背景下,“保壳大战”早已成为岁末A股经久不衰的“压轴戏”?除了传统的财政补贴,变更会计处理实现收益,或高溢价变卖资产,都成了部分亏损企业实现业绩“逆转”的法宝?
以*ST珠江为例,公司2014年、2015年连续亏损,且2015年末净资产为负,面临暂停上市风险?2016年第四季度,公司通过公开挂牌方式,以远高于评估值的价格向关联公司转让旗下万嘉酒店股权,从而神奇地“扭亏为盈”?
种种乱象已引起监管层的高度重视?去年11月29日,*ST珠江因上述交易接获深交所问询函?上交所也通过监管前移,提前就年末突击交易、调节会计处理方式的典型案例展开问询?
深交所方面表示,将进一步强化对年末资产出售、重大资产重组等交易事项的监管力度,密切关注会计处理合规性,以及高溢价变卖资产、关联方潜在利益输送等利润操纵行为,对年报事后审查中发现的违规行为将一查到底、严肃处理?
借助各种花招虚假扭亏,保住的是常年混迹A股的一批“不死鸟”,损害的却是股市正常的定价机制和新陈代谢功能?有百害而无一利,如此“突击保壳”当休矣?
三、忽悠式重组:资产运作焉能当游戏
利用虚增收入、存款等种种恶劣手段,浙江九好网络科技集团有限公司将自己包装成价值37.1亿元的“优良资产”,试图通过与鞍重股份的重组达到借壳上市目的?这起“忽悠式重组”的典型案例近日遭到监管部门顶格处罚?
3月10日例行新闻发布会上,证监会新闻发言人张晓军透露,拟对此案违法主体罚款合计439万元,同时对九好集团造假行为主要责任人等人采取终身禁入或5至10年不等的市场禁入处罚?
事实上,形形色色的忽悠式重组在A股市场并不鲜见?在许多“假重组、真套现”的案例中,上市公司异化成了利益各方玩弄资本游戏的工具?
去年9月证监会修订发布《上市公司重大资产重组管理办法》的基础上,严格限制并购配套融资,并对并购重组伴生的内幕交易等违法行为进行了严厉打击?今年1月证监会表示,下一步将进一步加强并购重组监管,持续完善相关制度规则,重点遏制“忽悠式”“跟风式”和盲目跨界重组?
“过段时间,大家还会看到证监会公布有影响力的案子,包括忽悠式重组、忽悠式并购?”2月26日,刘士余在国新办新闻发布会上的表态掷地有声?而对九好集团案件的查处让股民们看到,针对假重组的重拳已然出击?
值得注意的是,困扰A股的“假”远不止于此?纷纷扬扬的假消息扰乱视听,形形色色的假专家误导投资者,层出不穷的假业绩更严重侵蚀着股市健康的肌体?
面对种种令人深恶痛绝的“假”,监管者正表现出“零容忍”的高调?市场参与各方更期待,股市“打假”不仅停留于一轮轮的监管风暴,而是通过完善的技术手段和制度体系织就天罗地网,彻底让造假者无所遁形?(完)
编辑 张丹 实习生刘平原