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财经早茶丨2018A股开门红可期 基金仍看好资源集中的龙头企业

2018-01-02 11:09:00 证券时报APP 分享
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促消费新政有望迎密集出台 绿色消费、中高端消费将获重点鼓励

从商务部获悉,商务部今年将启动消费升级行动计划,目前行动计划设计图已经初步成型,下一步,将制定具体施工图,有望于2018年上半年全面启动实施,中高端消费和绿色消费将迎来重点扶持。据了解,2018年,商务部将组织实施“商圈消费引领工程”,在部分大中城市开展商圈建设试点,用五年时间培育100个示范商圈和20条老字号特色街区。

乡村振兴战略系列政策将出台

据悉,中央农村工作会议讨论了2018年的中央一号文件——《中共中央、国务院关于实施乡村振兴战略的意见(讨论稿)》,而农业部、住建部等部委也将分头制定相关的配套规划,包括研究制定土地承包期再延长30年的政策,全面开展清产核资工作,继续扩大股份合作制改革试点等。

新能源二手车陷低残值尴尬 百万特斯拉3年残值仅3成

一辆95万元的特斯拉ModelS三年下来残值不到原价值的33.6%,相较同等价值的传统燃油车最低超过50%的残值,这多少让消费者感到尴尬。2014年启动的新能源汽车市场,消费者关注的新能源汽车也开始进入置换期。然而,新能源二手车保值率低、残值评估标准不完善、流通渠道缺乏等诸多因素,制约了新能源车二手市场的发展。

2018年A股开门红可期

梳理2006年以来元旦节后沪深主要指数的市场表现,十二年来,元旦节后第一天,上证指数有8次上涨,上涨概率达到66.67%。其中涨幅最大的一次发生在2015年元旦节后第一天,当天上证指数大涨3.58%。上证指数4次下跌的过程中,跌幅最大的一次发生在2016年,2016年1月4日,A股遇到史上首次“熔断”,当天上证指数大跌6.86%。

未来资源向龙头企业集中情况将长期存在

过去这一年,A股市场极度分化,凭借强大的投研能力,公募基金业绩全面崛起,再次显现暌违已久的“王者风范”。对于2018年的投资布局,绩优基金经理认为,未来资源向龙头企业集中的情况将长期存在,符合消费升级的行业、具备技术变革和创新的领域,都将有较好的投资机会。在业内人士看来,机构投资者已经占据了A股的绝对话语权,未来“机构化”有望进一步加速。

年报行情如何参与?

年报披露的时间是行情参与的重要参考,年报行情的高潮阶段可以锁定在12月底到1月底。但是从目前市场风格来看,对公司业绩的解读更加重要,可以关注三类业绩增长,首先是内生增长:通过产品优化、降本增效或扩产提升业绩,尤其是主业清楚明晰,且因主业增长带动业绩超预期增长的个股。其次是外延增长:通过企业间的兼并重组获得额外收益;第三是外部环境改善:基于行业景气度的提升公司业绩受益,但是要关注业绩增长的连续性,侧重关注公司各个季度的增长情况。

风险资产受追捧 海外资金或继续“趋股避债”

在刚刚结束的2017年,全球股市表现亮眼,多地主要股指不仅涨幅喜人,而且纷纷创下阶段甚至历史高位,相比之下债市表现不及股市。从资金流向监测以及海外机构公开发布的报告来看,进入2018年后,海外资金或将延续“趋股避债”的大类资产投资取向,将更多资金投入风险资产。

投资机会

国际巨头元旦宣布提价 钛白粉供货或趋紧

当国内钛白粉市场进入传统淡季之际,国际巨头科慕、特诺却宣布从2018年1月1日起上调部分产品价格。业内人士表示,2018年,钛白粉供货会偏紧,受市场需求、原辅材料涨价、环境保护等诸多因素影响,预计2018年钛白粉市场需求仍将保持增长,价格整体趋势以震荡上行为主。

我国钛白粉产业相关上市公司有龙蟒佰利、中核钛白、金浦钛业、安纳达等。

上海兆芯发布全新一代CPU

上海兆芯集成电路有限公司日前发布全新一代CPU,名为开先KX-5000系列处理器 ,这是兆芯第一款采用SOC设计的通用CPU,同时也是国内第一款支持双通道DDR4内存的国产通用CPU。经测试,此款芯片整体性能较上一代产品提升140%,满足桌面办公应用需求,达到同期国际主流通用处理器性能水准,并进一步缩小了与国际先进厂商的差距。

晶盛机电已成功研发全自动晶体滚磨一体机等多种半导体设备;上海新阳在半导体传统封装领域已经成为国内市场的主流材料供应商。

中央农村工作会议提出乡村振兴

中央农村工作会议2017年12月28日至29日在北京举行。会议提出了实施乡村振兴战略的目标任务和基本原则,到2020年,乡村振兴取得重要进展,制度框架和政策体系基本形成;到2035年,乡村振兴取得决定性进展,农业农村现代化基本实现;到2050年,乡村全面振兴,农业强、农村美、农民富全面实现。

会议从公共基础设施建设、农村基本经营制度、农业供给侧改革、乡村绿色发展、精准脱贫等方面进行了具体部署。其中,会议强调把公共基础设施建设的重点放在农村,推动农村基础设施建设提档升级。海螺水泥为国内水泥行业龙头,亨通光电在光纤光缆市场份额居行业前列,海康威视为安防监控 视频业务龙头,通威股份已在积极布局光伏扶贫项目。

机构策略

天风证券: 随着央行宣布“临时降准”,统计局公布符合预期的经济数据,使得风险偏好在18Q1出现修复的可能性进一步提升。因此,我们继续维持17年底的胶着期即将过去的判断,做好迎接风险偏好修复的准备,18年Q1可以更加乐观一些。

年初将配置的结构调至相对均衡水平的前提下,以银行地产“守正”、以四大战略性主题(工业环保、5G、半导体、一带一路)“出奇”。

海通证券: 白马股会重现2014年马失前蹄吗?14年初白马股集体下跌源于基本面变差、替代品出现、公募持仓太集中后调仓。这次不同之处是:消费白马基本面并未恶化、替代品暂未出现、代表增量资金的外资偏爱消费。

回顾历史,一季度处于数据空窗期,市场主线不明确,春季躁动行情往往表现为政策和事件主题,2018年初的躁动关注通胀主题和先进制造。通胀相关主题如养殖饲料、农药化肥、超市等。

西部证券: 上周是2017年的最后一个交易周,A股呈现震荡整理态势,沪指在3300点一线反复展开拉锯,而创业板指数则小幅回落。中短线来看,在市场成交量不足等情况下,A股尚不具备展开新一轮上涨行情的条件,沪指围绕3300点一线反复整固,可能是近期指数运行的主要表现形式。

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