98家券商收入榜出炉,去年最赚钱自营今年上半年波动大

2018-06-18 08:33 券商中国

自营业务是2017年券商最丰收的业务之一。

中证协近日公布2017年券商业绩排名显示,去年最赚钱的自营业务给券商带来了不菲的投资收入。其中,排名前五名的券商都超过了50亿元,最高的是华泰证券66.75亿元,其次是中信证券65.22亿、广发证券57.61亿、东方证券57.34亿、国泰君安51.90亿元。

当然,投资收入也跟自营规模有关,不完全代表投资能力。若论投资能力,东方、兴业等券商也是业界认可的。

不过整体来看,今年券商整体的自营恐怕就不那么乐观了,业绩分化将更严重,并且IFRS9准则下A+H 股自营业绩波动性增大。

前五大券商投资收入超50亿

去年,券商自营业务超过经纪业务,成为第一大收入来源。

据中证协披露,2017年证券公司全行业实现营业收入3113.28亿元,自营收入首次超过经纪业务。其中,证券投资收益(含公允价值变动)860.98亿元,高于代理买卖证券业务净收入(含席位租赁)820.92亿元,占比为27.66%。

上市券商自营2017年更是大幅增长51%,支撑了去年券商的业绩表现,收入占比更高达31%。

据中证协公布的数据,去年统计在内的98家券商,除了华福证券(-0.28万元)和中天证券(-1.59万元)有小幅亏损,其他券商自营都是赚钱的。

尤其是投资收入排名前五名的券商都超过了50亿元,最高的是华泰证券66.75亿元,其次是中信证券65.22亿、广发证券57.61亿、东方证券57.34亿、国泰君安51.90亿元。

 

股权投资海通、中信、招商领先

除了二级市场投资收入之外,去年IPO融资规模比较高,券商的股权投资收入也表现不错。

据中证协公布的数据,排名前十的券商既有大型券商也有中型券商,海通证券、中信证券、招商证券、广发证券、平安证券、华泰证券、财通证券、东方证券、西南证券、兴业证券等排名居前。

其中,海通证券是股权投资收入唯一超过10亿元的券商,为10.78亿元。其次是中信证券9.16亿元、招商证券8.21亿元。

  今年自营投资波动加大

虽然2017年券商自营收入贡献高达27%,但今年一季度的数据已明显表现不如去年,加上上半年股市行情不佳,自营的高收入恐难维持。

据中证协公布的数据(未经审计),今年一季度131家证券公司当期实现营业收入659.64亿元,证券投资收益(含公允价值变动)只有163.10亿元,收入占比已下降到24%。

值得注意的是,2017年券商业绩主要依赖股权投资收益支撑,其中东方、兴业等券商受益于蓝筹股大涨。而2018年券商自营结构和投资能力的分化将导致业绩的分化,IFRS9准则下A+H 股自营业绩的波动性将会增大。

中国版IFRS9,将现行会计准则中“金融资产”的划分从“四大类”改为“三大类”,境内外同时上市的企业自2018年1月1日起实施。即将“金融资产”划分为以摊余成本计量的金融资产(AC)、以公允价值计量且变动计入其他综合收益的金融资产(FVOCI)和公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产(FVTPL)三类。

一位上市券商非银分析师表示,原来的“可供出售金融资产”不管是浮盈还是浮亏,只要没有实际卖出都不影响当期损益,存在利润调控的空间,而新准则将更加及时地反映价值波动。

券商中国记者统计,目前已实现A+H上市的券商有10家,分别是中信、国君、广发、海通、华泰、招商、银河、东方、光大和中原证券。

责编:贺超
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