54贷客CEO:负利率时代 理财何去何从

2015-10-28 14:44:00 中华财经 分享
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自2015年10月24日起,下调金融机构人民币贷款和存款基准利率,以进一步降低社会融资成本;并自同日起,下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点,以保持银行体系流动性合理充裕。

本次“双降”之后,一年期定期存款利率为1.75%,低于8月CPI增长率2%。CPI高于具有基准意义的一年定期存款利率,意味着此时在银行存钱等于亏钱。甄选出适合的投资方向可在负利率时代给资产带来持续收益。

楼市:长远的升值空间不明朗

本次“双降”给楼市带来的是双重利好。存款利率的降低使老百姓重新考虑自己的资产配置,而购置不动产一直都是长期投资的首选。贷款利率的降低减轻了还贷压力,降低了购房成本。但投资楼市,也有很多值得细细商榷的地方。

坚持实施几十年的计划生育政策令中国的人口红利逐渐消失,“是个房子都会涨价”的时代预计一去不复返。已到适婚年龄的独生子女结合成新型家庭结构:四二一(四位老人,一对夫妻,一个孩子)将越来越普遍,未来对房子的需求将越来越少。

二三线城市的房屋空置率已越来越高,地产黄金时代所挤压的存量至今还没有消化掉。从08年至今的楼市一跌再跌,使得民众持币观望的心态较多。一线城市因为大量的外来人口涌入所增大的需求,地产稳健发展的白银时代即将到来。然而一线城市的城市中心饱和度过高,房价已涨至瓶颈,增值空间不大。非城市中心的住宅受交通、学区、商业配套等多方面因素的影响,投资回报并不会很高。房产投资是长达数年之久的长线投资且不易变现,适合风险承受能力较低以及的个人资产较为充沛的投资者。

股市:负利率与股市关联度并不高

在很多投资者心中,如果持续负利率使得储蓄搬家,部分资金转战股市,也许未来行情还值得期待。这个逻辑是成立的,钱存在银行是贬值的,需要寻找出路,至少能实现保值。这样就会有一部分资金流入股市,从而推动股指上涨。

但历史数据显示,巨量存款对股市的影响不具有持续性。数据显示,上世纪90年代以来,中国经历过4次负利率时期。仅仅在1992年到1995年期间,沪指有4.31%的整体涨幅,其余三次A股均是大幅下跌,其中,在2006年到2008年累计下跌了30%以上。

而从2000年之后的几次负利率时期A股表现看,虽然总体表现并不理想,但往往在负利率初期,市场有较好的表现,而且股市上涨往往先于负利率出现。如2003年11月之后的5个月,上证指数累计上涨了33%。但在此后的半年中又大跌了35%。2010年2月到4月,沪指反弹了近10%,但到2012年3月,沪指从3182点一直跌到2013年3月的2300点附近。

不少股民在经历牛转熊的大起大落之后,对于投资股市越来越谨慎。54贷客风控部的郭总建议:个人理财用于炒股的投资应不高于总资产的10%,股市收益虽高,但波动较大,伴随着较高风险,负利率初期购入一些蓝筹股比较稳健。

P2P 理财:互联网金融现已规范化

八年前,提起P2P理财很多人抱有质疑和抗拒的态度,当时互联网金融刚刚起步,平台资质参差不齐,加之人们对电子交易的不信任,P2P理财并不为人所看好。现如今,越来越多的P2P理财平台已成规模,拥有严格的审批流程把控风险,提供巨额风险准备金保障投资人的权益。P2P理财平台大致分为三类:信用贷、担保贷和抵押贷。信用贷依托借款人的信用记录和背景调查发放贷款,担保贷通过担保公司的担保合同进行风控。而作为新兴的抵押贷,不仅有完善的风控团队审核,更有严格规范的抵押流程作为保障,一旦发现借款人逾期,变卖抵押物的款项可以保障投资人的本息不受损失。54贷客CEO刘书晓表示P2P理财(汽车抵押)在互联网金融的改革中,将成为未来十年的焦点。

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