股转公司研究提高违规成本 优化市场生态

证券时报记者 程丹

全国股转公司相关负责人表示,现场检查是证券交易场所履行一线监管职责的重要方式。全国股转公司积极应对深化新三板改革对挂牌公司质量的更高要求,在前期已对部分挂牌公司开展现场检查的基础上,不断创新监管机制,探索出“日常审查+公开问询+现场检查”的现场监管与非现场监管联动模式。

今年以来,在中国证监会的指导下,全国股转公司已联合地方证监局对26家挂牌公司开展现场检查,有效增强了自律监管的主动性、全面性和震慑力。

在具体工作开展上,全国股转公司在现场检查对象的选取上,与证监局密切沟通,以风险和问题为导向,主要关注公众性高,风险外溢性强或涉嫌存在违规或举报等事项的公司;在人员配备上,由公司监管人员、证监局和会计师事务所专家组成现场检查小组;在现场检查准备上,利用新三板信息披露智能监管系统(简称“利器系统”)的数据分析,结合年报审查和日常监管等情况排查潜在风险点,力求目标明确。在检查重点上,主要关注信息披露、公司治理和内部控制的合规性,实际控制人等关键主体行为规范性,会计核算和财务管理的合规性等。

从现场检查的情况来看,多数企业挂牌以来,公司合规能力逐步提升,逐步提高公司治理水平,完善内部控制制度,能够规范履行基本的信息披露义务,新三板对中小企业的规范培育功能得到有效发挥。在检查过程中,也发现部分挂牌公司存在财务基础薄弱、内部控制制度执行不到位等问题。

例如收入确认或成本费用核算不规范,资产减值计提不充分,重大事项未履行审议程序等。部分企业出现这些问题的原因,主要是其进入公开证券市场的时间比较短,提高信息披露和公司治理质量,特别是强化其财务规范基础是一个长期的过程。全国股转公司已根据现场检查结果,“点对点”督促相关挂牌公司积极整改规范,逐家跟进落实情况,确保现场检查真正发挥“促规范、压整改、防风险”的有效作用。对个别涉嫌违规的公司,将根据情节轻重采取相应监管措施。

针对现场检查中发现的共性问题,在提高挂牌公司质量的总体安排下,全国股转公司将进行重点分析,并将于近期开展提高财务规范性专项行动,通过研讨倡议、自查改进和专项培训等方式,夯实公司的财务规范基础,提高信息披露质量。

全国股转公司相关负责人指出,下一步,全国股转公司将重点做好以下工作,一是完善现场检查制度,进一步明确现场检查启动、内容及方式、程序等事项,规范现场检查行为;二是加强与证监会有关部门及派出机构的监管协作,逐步形成常态化现场检查工作机制,充分发挥行政监管与自律监管的协同作用,形成提高挂牌公司质量的监管合力;三是持续优化利器系统功能,根据现场检查发现的普遍性问题,通过增加样本数量、优化指标体系、补充审查维度等对系统进行优化训练,增加现场检查所需的外部数据来源,提高线索发现和风险预警的能力;四是研究提高违规成本,对重大违规行为加大处罚力度,对情节特别严重的,移送证监会进行立案调查,优化生态市场环境。

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