一号文件定调农业新局，生猪调控与种业振兴共绘万亿蓝海

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<article><section data-type="rtext">【环球网消费报道 记者 刘晓旭】《中共中央 国务院关于锚定农业农村现代化扎实推进乡村全面振兴的意见》即2026年中央一号文件近日正式发布。这是党的十八大以来第14个指导“三农”工作的中央一号文件，也是“十五五”规划开局之年的首个中央一号文件。文件明确了新一轮农业现代化的实施路径，不仅将粮食产量目标锁定在1.4万亿斤左右，更对畜牧业、种业及农业新质生产力提出了具体而明确的部署。随着文件的出台，资本市场迅速反应，农业板块及相关概念股迎来利好。在政策指引与市场周期的双重作用下，我国农业正步入从“规模扩张”向“质量效益”转型的关键深水区。农业新质生产力崛起粮食安全是国家安全的重要基础。2026年中央一号文件在提升农业综合生产能力方面，强调了“产量产能、生产生态、增产增收”的一体化抓取。文件明确提出，要加力实施新一轮千亿斤粮食产能提升行动，促进良田、良种、良机、良法集成增效。这不仅是数量的保证，更是质量的飞跃。
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 “种业振兴”与“农业新质生产力”成为该文件的最大亮点。文件要求深入实施种业振兴行动，加快选育和推广突破性品种，推进生物育种产业化；因地制宜发展农业新质生产力，促进人工智能与农业发展相结合，拓展无人机、物联网、机器人等应用场景。2026年中央一号文件在资本市场上引发了强烈反响。天风证券分析认为，在全球农产品供应链重构加速的背景下，国家粮食安全重要性提升，有望推动国内粮食结构优化。聚焦育种领域，国内转基因商业化种植有望加速；生物育种基于技术、资源的高壁垒，有望助力种业加速破局供大于求的现状，头部种企凭借领先的转基因储备有望进一步提升竞争力。从市场表现来看，农业板块的上涨逻辑正在从单纯的通胀预期转向技术变革预期。东方财富数据显示，当前A股市场共33股涉及粮食概念，合计总市值2590亿元。今年以来，虽然大部分概念股涨幅有限，但海能技术、农发种业、登海种业等种业相关个股区间涨幅均在20%以上，显示出资本市场对种业振兴高度认可。业绩层面，种业板块的回暖已成定局。Choice数据显示，共有17只粮食概念股披露2025年度业绩预告，海能技术、农发种业、登海种业、隆平高科等多只个股净利预增。机构预测分析，隆平高科2026年归母净利润有望同比增长超七成，登海种业、大北农均有望实现约四成的净利增长。这种高增长的预期，正是基于生物育种产业化带来的市场扩容与行业集中度提升。华泰证券研报表示，从估值位置看，截至2025年四季度，农业/种植业板块基金持仓处于近五年分位数的低位，属于低配状态。伴随通胀预期提升，种植链在通胀周期超额收益明显，当前时点建议加强对种植产业链的配置。这意味着，以种业为核心的农业科技板块，正处于“政策底”与“市场底”的双重共振期。<img data-alt="图片来源于东方IC" src="//img.huanqiucdn.cn/dp/api/files/imageDir/9840996624458fd5cbb16070f187fbd9.png?imageView2/2/w/1260" />精准施策平衡供需畜牧业面临的形势更为复杂，亟须通过精准的宏观调控来化解周期性风险。2026年一号文件明确要求“促进‘菜篮子’产业提质增效”，并对生猪、肉牛及奶牛产业提出了极具针对性的解决方案。在生猪产业，政策表述出现了微妙而关键的变化。对比2025年“做好生猪产能监测和调控”，2026年文件升级为“强化生猪产能综合调控”。这折射出主管部门对生猪市场深层次矛盾的认知深化。回顾2025年，国内生猪供应充裕，行业深陷产能过剩泥潭。Choice数据监测显示，截至2025年12月31日，全国生猪均价跌至12.13元/公斤，年内跌幅达23%。为此，农业农村部多次召开会议，明确调减100万头能繁母猪产能的目标。中国农业科学院北京畜牧兽医研究所研究员朱增勇向记者表示，产能调控旨在为市场“减负”，虽然头部企业如牧原股份、温氏股份已积极响应下调产能。截至2025年12月末，能繁母猪存栏仍为3961万头，略高于3900万头的正常保有量，产能调减仍有空间。预计随着产能去化效果的显现，2026年第二季度市场供给端将迎来改善，行业有望迎来温和复苏。相比生猪的“去产能”，奶业面临的则是“去库存”与“促消费”的双重压力。文件特别强调“巩固肉牛、奶牛产业纾困成果”并提出“多措并举促进乳制品消费”。政策力度的加大，直指上游牧场连续亏损的严峻现实。数据显示，上游牧场已连续亏损3年。社科院的调查显示，2025年上半年辐射牧场平均亏损面达60%，甚至有20%以上的牧场因资不抵债被迫退养。为缓解这一困境，2025年多部门联合出台了《关于推广农业设施和畜禽活体抵押融资的通知》，试图解决贷款难的问题。然而，仅靠金融支持难以根本扭转供需失衡。中国农垦乳业联盟经济专家组组长宋亮谈及，2025年政策侧重于行业纾困，而2026年则更侧重于解决痛点。当下要促进奶业供求平衡，核心在于加快推进消费。将“促进乳制品消费”写入一号文件，标志着奶业工作重心从供给侧生产端向需求侧消费端的重大转移。未来，通过消费升级来拉动上游养殖业健康发展，将是奶业破局的关键路径。资本市场的周期机遇：从通胀防御到价值重估随着一号文件的发布，农业板块在资本市场的角色正在发生变化。过去，农业股往往被视为防守型板块，仅在通胀预期上升时作为对冲工具；而现在，随着行业供给侧结构性改革的深化和科技属性的增强，农业板块有望成为下一段行情的主力。东方证券表示，农业作为周期涨价链条中反应靠后的品种，有望承接从有色到化工的行情传导路径。在当前农产品板块中，生猪、橡胶等品种基于自身产能的出清，已处于价格上行的起点；而糖、玉米以及油脂油料等大宗农产品，自身的供需平衡表也处于紧平衡状态。这意味着，农业相关产品价格有望跟随上游开启上涨，为相关上市公司带来业绩弹性。从机构布局来看，ETF产品成为投资者配置农业板块的重要工具。例如，农业ETF易方达紧密跟踪中证现代农业主题指数，覆盖了从农产品、种业、饲料到动物保健与育种、畜牧产品、渔业产品与农业机械的全产业链。这种“一篮子”配置方式，有助于投资者分散单一子行业的周期风险，分享农业现代化整体红利。机遇中也伴随着挑战。虽然部分生猪和乳制品企业2025年业绩预喜，但行业内部分化依然严重。例如，大北农、荃银高科等5股出现业绩首亏，反映出在市场竞争加剧的背景下，企业的抗风险能力和成本控制能力成为决定生死的关键。专业分析人士认为，对于投资者而言，2026年农业投资的核心逻辑在于“去伪存真”。一方面，要关注那些真正具备生物育种技术壁垒、能受益于政策红利的高成长性种业龙头；另一方面，要关注在猪周期和奶业周期底部展现出强大成本管控能力、有望穿越周期实现份额提升的养殖巨头。资深农业行业分析师在接受记者采访时表示：“2026年中央一号文件的发布，标志着我国农业发展进入了‘提质增效’的新周期。政策不再单纯追求产量的增长，而是更加注重结构的优化和效益的提升。对于资本市场而言，这蕴含着巨大的结构性机会。首先，种业在生物育种产业化加速的背景下，其科技属性和成长性将得到重估。其次，生猪行业的产能调控虽然痛苦，但这是行业走向良性竞争的必经之路，2026年二季度后行业的盈利修复值得期待。最后，奶业将焦点转向消费端，这意味着拥有强大品牌力、渠道力和产品创新能力，能够有效拉动终端消费的乳制品企业将脱颖而出。总体而言，农业板块正处于政策红利与周期反转的交汇点，值得关注。”</section></article>

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