4QaCFMz3Ztv finance.huanqiu.comarticle美国私人信贷行业承压 专家呼吁审慎应对风险/e3pmh1hmp/e3pmh28kq<article><section data-type="rtext"><p>【环球网财经综合报道】据彭博社等外媒报道，当前全球私人信贷行业进入多重压力叠加的调整期，企业违约风险上升、投资者情绪趋紧，叠加美国监管机构倾向放松银行资本规则以鼓励银行参与竞争，行业格局与金融稳定前景引发广泛讨论。业内观点认为，盲目放松管制并非解决之道，英国推进的系统性压力测试更具借鉴意义。</p><p><i class="pic-con"><img data-alt="（图片来源：彭博社）" src="//img.huanqiucdn.cn/dp/api/files/imageDir/c5cbea34c65e13c18f08c55e7bdf4c57.png?imageView2/2/w/1260" /></i></p><p>经历多年高速扩张后，私人信贷市场正遭遇严峻考验。散户投资者出于对企业违约激增、人工智能技术冲击相关软件企业估值的担忧，持续撤出资金。与此同时，美国监管部门释放放松管制信号，拟放宽银行资本规则，允许银行持有更多类型债务，试图让受监管银行加大对信贷市场的参与，以制衡非银行金融机构。</p> <adv-loader __attr__inner="7004636" __attr__style="width: auto;position: relative;float: left;border: 1px solid #ebebeb; padding: 20px;overflow: hidden;margin: 10px 30px 40px 0;"></adv-loader> <p>美联储理事Michelle Bowman、美国财政部长Scott Bessent等官员近期表态，认为非银行金融机构在贷款市场份额持续提升，且不受同等审慎监管标准约束，银行应获得更大竞争灵活性。在监管导向变化下，美联储已着手修订资本规则，并放松部分限制，助力银行扩大对对冲基金贷款、国债交易及收购贷款承销等业务。</p><p>数据显示，全球私募股权与私人信贷管理总规模已从不足3万亿美元攀升至11万亿美元以上，非银行金融机构总资产超过银行体系。美国银行对非银行机构的贷款规模持续增长，近期接近2万亿美元，成为增长最快的贷款类型之一。美国货币监理署署长Jonathan Gould警示，相关安排使银行面临相似风险，但监管机构的掌控度与风险缓释能力有所下降。</p><p>摩根大通首席执行官 Jamie Dimon认为，非银行金融机构在贷款领域的扩张存在监管套利现象，呼吁监管部门予以审视。目前，高估值软件企业相关私人信贷风险持续暴露，多家机构投资者赎回基金份额，Tricolor Holdings、First Brands Group等企业违约，英国Market Financial Solutions Ltd.破产等事件，进一步加剧市场对信贷质量的担忧。</p><p>对于美国监管放松倾向，市场存在不同声音。反对意见称，允许普通储户直接承担私募股权高杠杆收购风险，可能埋下金融隐患，监管部门应保持审慎。相较之下，英国央行联合主要银行与资产管理机构开展的系统性压力测试，被认为是提升透明度、排查系统性漏洞、维护经济稳定的更优路径。该测试模拟经济严重衰退情景，评估市场参与者应对能力，识别监管盲区与信息短板，为完善监管提供依据。</p><p>私人信贷行业部分高管认为，当前风险尚在可控范围，将高风险贷款移出银行表外提升了金融体系安全性。但市场普遍关注，自2008年金融危机后全球未经历深度经济衰退，私人信贷与影子银行体系在压力下的真实表现仍待检验。业内建议，监管政策应立足长期稳定，以压力测试、穿透式监管夯实风险防线，避免盲目放松管制引发次生风险。</p></section></article>1772434754436环球网版权作品，未经书面授权，严禁转载或镜像，违者将被追究法律责任。责编：陈超环球网177243475443611[]//img.huanqiucdn.cn/dp/api/files/imageDir/bb7d4def556875a017cf6044d92b60ea.png{"email":"chenchao@huanqiu.com","name":"陈超"}