4REgDruDVx6 finance.huanqiu.comarticleAI 驱动PCB需求爆发 多只基金“掘金”相关赛道/e3pmh1hmp/e7i6qafud<article><section data-type="rtext"><p>【环球网财经综合报道】印制电路板（PCB），素有“电子产品之母”之称。随着生成式AI爆发式增长，AI服务器对PCB的需求正在重塑这个行业的估值逻辑与增长曲线。高盛预测，2026—2027年全球AI服务器PCB市场增速超110%，传统PCB需求仅维持3%—5%的增长。 </p><p><i class="pic-con"><img data-alt="东方IC" src="//img.huanqiucdn.cn/dp/api/files/imageDir/74e08ca6eb9add5ad524bedc06de9523u0.jpeg?imageView2/2/w/1260" /></i></p><p>值得关注的是，多位基金经理已提前布局AI PCB赛道。如睿远基金傅鹏博、朱璘管理的睿远成长价值去年底就重仓该赛道，尽管2026年一季度调整了部分持仓，但东山精密仍然是该基金的第二大重仓股，胜宏科技则位列第五大重仓股。该基金还新买入智能制造装备服务商大族激光，间接布局PCB扩产带来的设备需求。睿远成长价值一季报显示，基金经理加大了对受益于人工智能快速发展的PCB、芯片、光通信等个股的布局，配置权重明显提升。 </p> <adv-loader __attr__inner="7004636" __attr__style="width: auto;position: relative;float: left;border: 1px solid #ebebeb; padding: 20px;overflow: hidden;margin: 10px 30px 40px 0;"></adv-loader> <p>此外，永赢科技智选、前海开源沪港深乐享生活、融通产业趋势臻选、中欧数字经济等多只基金，也在2025年四季度至2026年一季度期间，新进或增持了东山精密、深南电路、生益科技、景旺电子等PCB龙头标的，聚焦高端PCB赛道的核心机会。 </p><p>不仅如此，4月以来，众多龙头覆铜板（CCL）公司密集宣布涨价。而CCL是PCB中支撑整体结构的关键组件。 </p><p>对此，中信证券研报指出，覆铜板盈利能力稳步向上的能见度持续提升。短期维度，尽管原材料价格大幅上涨，但头部覆铜板厂商凭借强话语权持续推进涨价，毛利率有望保持平稳；后续来看，顺周期下传统覆铜板超额涨价逻辑明确，利润率提升有望在2026年上半年逐步体现，覆铜板是兼具涨价和AI放量逻辑的板块，2026年二季度到下半年涨价幅度和持续时间均具备超预期潜力。 </p><p>据证券时报报道，基金经理普遍认为，本轮涨价潮不会摊薄中游厂商利润率，反而对国内PCB供应链具有长期积极意义（南木） </p></section></article>1776649597957环球网版权作品，未经书面授权，严禁转载或镜像，违者将被追究法律责任。责编：冯超男环球网177664959795711[]//img.huanqiucdn.cn/dp/api/files/imageDir/74e08ca6eb9add5ad524bedc06de9523u0.jpeg{"email":"fengchaonan@huanqiu.com","name":"冯超男"}