4SYru6xgj04 finance.huanqiu.comarticle多位QDII基金经理看好AI产业链的长期投资逻辑，重点关注这些赛道/e3pmh1hmp/e7i6qafud<article><section data-type="rtext"><p>【环球网财经综合报道】尽管近期人工智能板块出现一定波动，但从基金2026年二季度报来看，多位QDII基金经理仍然看好AI产业链的长期投资逻辑。</p><p><i class="pic-con"><img data-alt="东方IC" src="//img.huanqiucdn.cn/dp/api/files/imageDir/75b4f0896b4f7a72ee4f687a507f96f6u0.jpeg?imageView2/2/w/1260" /></i></p><p>例如，摩根中国世纪混合基金经理赵隆隆表示，2026年下半年将继续重点关注资本开支驱动的AI硬件、储能带动的锂电产业链，以及制造业出海等投资机会。“对于市场关注的AI资本开支可持续性问题，我们认为，技术革命的演进速度常超出线性预测，应紧密跟踪用户增长、产品迭代等具体指标。”</p> <adv-loader __attr__inner="7004636" __attr__style="width: auto;position: relative;float: left;border: 1px solid #ebebeb; padding: 20px;overflow: hidden;margin: 10px 30px 40px 0;"></adv-loader> <p>鹏华港美互联网基金经理李悦和周欣表示，AI智能体技术爆发、大模型走向万亿参数及超长上下文窗口将持续拉动存储芯片需求。由于供给增长受限且有明显时滞，存储板块有望保持多个季度的业绩高增长，且由于长期合同比例提升，存储板块周期性明显减弱，有利于估值提升。此外，智能体技术爆发还将带动CPU市场规模倍增，大规模算力集群海量高速互联刚需推动光通信板块业绩持续高增长，将继续聚焦美股和港股AI算力龙头、行业景气度高的存储及光通信标的，并密切关注AI应用端的爆款产品。</p><p>此外，国富全球科技互联基金经理狄星华发文表示，存储板块仍是当前硬件赛道中确定性最高的方向之一，核心依据来自龙头公司业绩与长期毛利率指引的扎实验证。即便做极致悲观的情景假设，充分考虑存储价格松动、行业行情走弱的风险，剔除长协锁价覆盖的稳定产能后，剩余随行就市的产能毛利率下行，远期估值也处于合理区间，而调整后估值更低，向下空间相对有限。</p><p>“当前已来到七月底海外云厂商财报集体发布的核心观察窗口，资本开支、云增速、算力订单将决定板块修复节奏，当前市场预期相对混乱的状态亟待财报数据逐一验证。如果各家企业维持全年加大算力投入、行业算力持续紧缺的官方指引，算力硬件板块压抑的估值修复行情有望快速启动；反之若资本开支指引明显走弱，市场对AI算力景气的信心会持续下滑，后续需要持续跟踪每季度资本开支、订单交付数据，动态调整板块景气判断。对于波动敏感的投资者，不妨还是采用长线定投的方式。”狄星华称。（南木）</p></section></article>1785206453043环球网版权作品，未经书面授权，严禁转载或镜像，违者将被追究法律责任。责编：冯超男环球网178520645304311[]//img.huanqiucdn.cn/dp/api/files/imageDir/75b4f0896b4f7a72ee4f687a507f96f6u0.jpeg{"email":"fengchaonan@huanqiu.com","name":"冯超男"}