4SjbDDYCegU finance.huanqiu.comarticle知名千亿级私募清仓英伟达等热门科技股/e3pmh1hmp/e3pmh1iab<article><section data-type="rtext"><p>【环球网财经综合报道】日前，知名千亿级私募景林资产披露2026年二季度末最新美股持仓（13F）。二季度景林资产清仓英伟达、META等热门科技股，大幅减持英特尔、网易、谷歌等标的；景林资产在二季度末美股持仓市值从38.8亿美元大幅下降至21.9亿美元，降幅达43%。在大幅收缩多只原有持仓的同时，景林资产对部分半导体产业链公司进行布局，包括近期业绩超预期的美国光模块制造商AAOI（应用光电）。 </p><p><i class="pic-con"><img data-alt="Wind" src="//img.huanqiucdn.cn/dp/api/files/imageDir/edeed321950024637204dc68464dd2b2u1.png?imageView2/2/w/1260" /></i></p><p>东吴证券近日发文称，美国云厂商的资本开支仍强，但市场已同时检验云收入、自由现金流、融资结构与存储价格，单纯上调预算不再自动构成利好。微软、亚马逊、Alphabet、Meta四家公司2026年合计资本开支指引逼近7500亿美元，AI基建投资未见放缓迹象，但自由现金流全面承压。 </p> <adv-loader __attr__inner="7004636" __attr__style="width: auto;position: relative;float: left;border: 1px solid #ebebeb; padding: 20px;overflow: hidden;margin: 10px 30px 40px 0;"></adv-loader> <p>但东吴证券也提到，微软二季度财报增速改善是AI需求的最直接验证，阶段性成功检验了算力建设到企业应用和订阅变现的传导速度。 </p><p>东吴证券还具体分析指出，美股市场仍处于高波动调整阶段，即便二季度CSP云厂商财报普遍超预期，情绪也未必同步修复——估值修复能否兑现，核心在于云收入增速、利润率与资本开支能否维持正反馈，而当前市场对AI叙事与宏观路径的定价门槛已经抬高，财报强劲不等于股价立即上涨，预期差与仓位结构才是短期反弹能否持续的关键。 </p><p>也正因如此，降波是最重要的领先信号，但必须由市场自身完成，短期反弹频繁出现，但反弹不等于趋势反转，不能靠一次反弹来确认——波动率尚未明显回落之前，下跌趋势中的任何反弹都可能是陷阱。 </p></section></article>1786323662878环球网版权作品，未经书面授权，严禁转载或镜像，违者将被追究法律责任。责编：田刚环球网178632366287811[]//img.huanqiucdn.cn/dp/api/files/imageDir/91bab566a808c528ae294df65acfbc93u1.png{"email":"tiangang@huanqiu.com","name":"田刚"}