4TzeS86rnJr finance.huanqiu.comarticle科技硬件领涨反弹 多家机构：超跌修复叠加产业催化，反弹延续仍看量能与外盘/e3pmh1hmp/e3pmh1iab<article><section data-type="rtext"><p>【环球网财经综合报道】11月11日，A股低开高走，创业板指上涨3.11%，科创50涨近2.8%，沪指涨0.46%重新站上20日均线。通信板块以7.99%的涨幅领涨两市，电子涨3.56%；食品饮料、农林牧渔、非银金融跌幅居前，银行、白酒等防御方向回落。全A成交额1.69万亿元，较上一交易日放量约1700亿元，但仍低于上周日均水平，增量资金入场迹象尚不明显。</p><p>当日反弹由产业催化与外部担忧边际缓和共同触发。路透社报道微软正向美国政府施压，要求放弃禁止进口中国光模块的禁令；存储领域头部企业向渠道商口头传达企业级颗粒涨价意向，渠道端价格率先异动；叠加美伊局势继续边际缓和，前期压制光模块和算力硬件的出口限制担忧出现松动。</p><p>机构方面，中欧基金认为，短期来看，当日上涨性质以超跌反弹为主，产业层面国内龙头订单、扩产和回购信息偏正面，光收发器进口禁令若松动将缓解出口限制风险，但估值层面美国通胀黏性和12月加息预期并未消退，10年期美债收益率处于5%附近，全球科技股估值约束仍在。反弹能否延续，取决于成交额能否继续放大以及外盘能否企稳；中期而言，国内流动性保持友好，前三季度全部A股（除金融）净利润同比增长18.95%，盈利端提供较强支撑，但算力硬件后续表现将更多依赖订单和业绩验证，市场大概率延续宽幅震荡和结构轮动。</p> <adv-loader __attr__inner="7004636" __attr__style="width: auto;position: relative;float: left;border: 1px solid #ebebeb; padding: 20px;overflow: hidden;margin: 10px 30px 40px 0;"></adv-loader> <p>东吴证券认为，从预期差角度看，光模块、PCB及上游元器件近期的调整属于交易与预期层面，悲观预期已有较充分反映；第四季度PCB受益于新平台交付、环比业绩有望改善，光通信上游无源器件拉货仍然紧张，产业端边际催化与市场预期之间可能存在预期差。</p><p>西南证券也表示，本轮电子、通信回撤较深、下跌较快，电子、通信市盈率历史分位已分别降至约41%和15%，科创50ETF期权风险逆转指标处于低位，同时科创综指与创业板指的中期盈利预期仍在上修，抛压缓和后有望筑底反弹。</p><p>操作层面，中欧基金建议短期适度维持高防御性，关注资本金消耗有限且有望持续维持高ROE和股息率的银行股，以及内需央企红利板块；中期可逐步逢低提升科技与能源化工主线的关注，尤其关注算力硬件中的存储、光通信，以及AI电源、液冷、燃气轮机等算力基建配套和国产算力板块。（由铮）</p></section></article>1794449893254环球网版权作品，未经书面授权，严禁转载或镜像，违者将被追究法律责任。责编：王浩然环球网179444989325411[]{"email":"wanghaoran@huanqiu.com","name":"王浩然"}