人和汇资本 探索亚星化学重组之路

*ST亚星发布连续重大资产重组继续停牌公告,申请继续停牌时间为维护投资者利益,保证公平信息披露,避免公司股价异常波动,根据《上海证券交易所股票上市规则》、《上市公司重大资产重组管理办法》等有关规定,经公司申请,公司股票自 2016年 12月 6日起继续停牌不超过两个月,合计停牌时间不超过 5个月。

此前,作为潍坊最早的一批上市公司,亚星化学一度成为潍坊当地的明星企业。一直在重组路上磕磕碰碰的*ST亚星 (600319),今年4月宣布终止重组改为定增,事隔5个月后,因为再融资政策趋严,定增落空。与此同时,今年9月*ST亚星再次停牌启动重大资产重组,重组方成为市场关注的焦点。

资料显示,*ST亚星成立于2000年,公司前身潍坊化工有限公司,并于2001年上市,主营业务为含氯聚合物的研发、生产和销售,主要产品包括氯化聚乙烯(CPE)、离子膜烧碱、水合肼、ADC发泡剂等化学制品。作为全球CPE行业龙头企业,30多年来致力于CPE的生产技术和应用研发,拥有自主知识产权的盐酸相法CPE生产工艺,建成了占全球产能1/3的年产17万吨CPE生产装置,产品销往全球40多个国家和地区,是目前世界上规模最大、品种最多的CPE龙头企业。

由于近年来行业产能过剩影响,*ST亚星的业绩表现令投资者大跌眼镜。财务数据显示,*ST亚星在2013年-2016年1-6月份,实现营业收入分别约为16.28亿元、14.89亿元、13.12亿元和6.52亿元,对应实现归属于母公司股东的净利润分别为208.9万元、-1.79亿元、-3.32亿元和-7115.53万元。

对于业绩出现连续亏损,*ST亚星表示由于公司所处的化学原料和化学制品制造业受国内经济结构调整,下游客户需求低迷,行业产能过剩局面短期内难以得到改观。由于连续两年亏损并且净资产为负,*ST亚星股票已于2016年3月29日被上交所实施退市风险警示。此前有媒体报道,*ST亚星将通过剥离两亏损公司的资产来实现扭亏最为方便的途径。

重组之路 步步为营

9月30日,*ST亚星公告披露,拟向控股股东长城汇理全资子公司品汇投资出售上海、广州等地6处闲置房产,拟出售房产的建筑面积共5666.48平方米,交易价格为3352.23万元,增值率367.67%。

11月29日,*ST亚星再次公布重大资产出售暨关联交易报告,拟将其持有的亚星湖石75%股权出售给东营志远、将赛林贸易100%股权出售给深圳品汇。本次交易完成后,公司将大幅减少亏损并显著提高持续经营能力。经交易双方协商确定,因亚星湖石评估净值为负数,亚星湖石75%股权的交易价格为1元;赛林贸易100%股权出售的交易价格为人民币约8千万。

*ST亚星明确表示,通过资产出售,上市公司逐步剥离低效资产,有利于提升持续经营能力以求消除退市风险。

探索重组路径 践行发展战略

*ST亚星公告表明,2016年10月26日公司召开第六届监事会第一次会议,会议审议并通过了《潍坊亚星化学股份有限公司关于选举第六届监事会主席的议案》,以无记名投票方式,选举古开华先生为第六届监事会主席。

据了解,古开华先生为深圳市人和汇资本管理有限公司(简称人和汇资本)董事长。人和汇资本是一家领先的并购基金管理机构,由36位总资产过千亿的广东优秀青年企业家联合发起,股东资源力量雄厚,投资领域包括:酒店、生物科技、医药、化学等行业。

*ST亚星2016年9月22日披露了《重大资产重组停牌公告》成为媒体焦点,而此次古开华先生的任命也让更多人关注到人和汇资本。事实上,人和汇资本此前一直低调行事、稳扎稳打,已成功发行6期基金,总规模近10亿,部分项目在短时间内就给投资人带来了远超同业平均水平的收益。

“3-5年内,人和汇资本将直接控股一家上市企业。”人和汇资本董事长古开华先生在采访中回应。在当前中国资本市场深化发展的背景下,企业并购重组是企业转型的基础,是企业发展产业调整和升级的重要整合形式,担负着开拓企业新业务,优化企业资源,推动企业规模扩大等一系列重要使命。在一个拥有健全市场机制、完备法律体系、良好社会保障环境的社会经济中,企业进行资产重组可以壮大自身实力,实现社会资源优化配置,提高经济运行效率。

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